Что такое инвестбанк. Объясняем простыми словами

В отличие от обычных коммерческих банков, цель которых — привлечь средства клиентов и пустить их в оборот, инвестбанки занимаются поиском инвестиционных сделок, чтобы выступить в них посредником и получить комиссию. Поэтому они не заинтересованы в размещении вкладов или выдаче ипотеки, но зато, например, помогут компании выпустить её акции и облигации и выгодно их продать.

Проще говоря, инвестбанк — это посредник, который помогает корпоративным клиентам заключать крупные сделки и осуществлять большие инвестиционные проекты.

К основным услугам инвестиционных банков относятся:

• финансовое консультирование и управление реальными (сырьё, недвижимость) и портфельными (ценные бумаги) активами крупных инвесторов;
• привлечение финансирования — содействие в получении кредитов или синдицированного кредита (займа от нескольких кредиторов);
• консультирование по сделкам слияния и поглощения (M&A), привлечение финансов под эти сделки;
• андеррайтинг, то есть подготовка и выпуск ценных бумаг компании (проведение первичного и вторичного размещения акций — IPO и SPO; размещение облигаций). Выдача гарантий при размещении ценных бумаг;
• брокерские и дилерские услуги, то есть совершение сделок на финансовых рынках от имени клиента;
• управление рисками с помощью хеджирования, то есть открытие сделок на одном рынке для компенсации рисков на другом;
• финансовое оздоровление компании и т. д.

Примеры употребления на «Секрете»

«Экономические журналисты часто мощнее аналитиков инвестбанков. <...> Вы увидите, как через годы будет происходить миграция: из журналистов — в инвестбанки, из аналитиков инвестбанков — в журналисты. Это очень близкие рынки».

(Предприниматель Григорий Берёзкин о — первых впечатлениях после покупки медиахолдинга РБК в 2017 году.)

«Инвестиционный банк Goldman Sachs поднял зарплаты своим сотрудникам, которые весной жаловались на переутомление и выгорание. В первый год работы младшие аналитики будут получать $110 000, во второй — $125 000».

(Из новости 2021 года.)

Нюансы

Мировые лидеры среди инвестиционных банков — это американские JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BofA Securities (подразделение Bank of America), Morgan Stanley, Citigroup, а также швейцарские UBS и Credit Suisse, германский Deutsche Bank, британские HSBC и Barclays Investment Bank.

Факты

• Инвестиционные банки впервые выделили в отдельную категорию в 1933 году в США. Тогда американским банкам запретили совмещать деятельность на рынке ценных бумаг с привлечением депозитов. В 1999 году это ограничение сняли.
• В российском законодательстве нет понятия инвестиционных банков. Кредитная организация может указывать эту специализацию по собственной воле. Примеры российских инвестиционных банков — ВТБ Капитал, Sberbank CIB, Газпромбанк.
• Иногда к группе инвестбанков относят не только банки, но и другие финансовые организации, например, брокерские компании (Royal Alliance, Edward Jones) и инвестиционные фонды. Поэтому в обиход вошло слово «инвестдом».
• Участие в IPO проверенного инвестбанка с наработанной годами репутацией позволяет потенциальным инвесторам рассчитывать на то, что вложения окупятся.

Статью проверил:

Михаил Хачатурян, к. э. н., доцент департамента менеджмента и инноваций Финансового университета при Правительстве РФ