Стало известно, какие акции оказались самыми популярными у российских инвесторов в 2021 году
Аналитики портала для инвесторов проанализировали активность более 5 млн пользователей и выяснили, что наибольший интерес у них вызвали ценные бумаги космической компании английского миллиардера Ричарда Брэнсона Virgin Galactic.
Инвесторы заинтересовались этой компанией на фоне исторического полёта Брэнсона в космос — 11 июля 2021 года экипаж с миллиардером на борту поднялся на суборбитальную высоту на корабле Unity. При этом в значительной степени популярность акций связывают с их бурным ростом в июне, ещё до путешествия.
Вскоре после знаменательного дня стоимость ценных бумаг начала снижаться на фоне слухов об SPO (Secondary Public Offering — «вторичное публичное размещение акций»). За месяц акции потеряли более 50%. Однако период падения пришёлся уже на начало второго полугодия.
На втором месте разместилась компания Tesla, акции которой на протяжении нескольких лет были самыми популярными среди российских неквалифицированных инвесторов. В 2020 году компания побила все свои рекорды роста, подорожав почти на 750%. Несмотря на то, что в начале 2021 Tesla теряла в цене, российские инвесторы продолжают проявлять к ценным бумагам компании живой интерес.
Топ-10 акций первого полугодия 2021 года выглядит так:
- 1 место — Virgin Galactic;
- 2 место — Tesla;
- 3 место — «Газпром»;
- 4 место — Сбербанк;
- 5 место — «Норникель»;
- 6 место — «Полиметалл»;
- 7 место — Alibaba;
- 8 место — Apple;
- 9 место — «Яндекс»;
- 10 место — «Лукойл».
Год назад российские инвесторы предпочитали вкладываться в российские активы: абсолютными лидерами были акции «Газпрома» и Сбербанка, после которых уже шла Tesla. Помимо детища Илона Маска из зарубежных фирм в топе тогда оказались только Apple и Boeing.
Топ-10 в 2020 году:
- 1 место — «Газпром»;
- 2 место — Сбербанк;
- 3 место — Tesla;
- 4 место — «Норникель»;
- 5 место — ЛУКОЙЛ;
- 6 место — «Яндекс»;
- 7 место — «Аэрофлот»;
- 8 место — Boeing;
- 9 место — Apple;
- 10 место — «Роснефть».
Кроме Virgin Galactic новичками в топе самых популярных акций в сравнении с предыдущим годом стали российский «Полиметалл» и китайская Alibaba. «Полиметалл» привлёк внимание инвесторов после мирового кризиса 2019–2020 годов, когда акции компании выросли на 160%. Alibaba, несмотря на антимонопольные претензии властей Китая, также показала хороший рост, достигнув рекордной стоимости акции в 2020-м. А вот перевозчикам повезло меньше — коронавирусный кризис, снизивший пассажирский поток по всему миру, отпугнул от них потенциальных инвесторов.
«Одна из главных тенденций, которую мы наблюдаем последний год и которую подтверждает, в том числе, данное исследование, — это снижение интереса к российским акциям со стороны неквалов. Частные инвесторы стараются диверсифицировать свой портфель не только по категориям, но и странам, всё чаще в поле их зрения попадают западные технологические компании, но при этом сохраняется интерес и к российскому сырьевому сектору как более консервативной части портфеля», — пояснила Анастасия Кошелева, руководитель «Investing.com Россия».
«Секрет фирмы» спросил экспертов, с чем связано такое изменение интересов инвесторов в пользу зарубежных компаний и стоит ли присмотреться к их ценным бумагам внимательнее.
Что там по акциям
Повышенный интерес инвесторов к западным IT-компаниям, на мой взгляд, вполне оправдан. Они лучше большинства других секторов чувствуют себя во время пандемии и при этом обладают неплохими и понятными долгосрочными драйверами роста. Это быстрое развитие таких направлений как 5G, электронная коммерция, искусственный интеллект, интернет вещей, робототехника и автономные автомобили.
В то же время надо отметить, что в кратко- и среднесрочной перспективе подобные бумаги могут оказаться достаточно волатильными. Так, в мире все активнее обсуждают предстоящее сворачивание стимулирующих мер и ужесточение монетарной политики центробанков, что в первую очередь может ударить по акциям технологических компаний (многие из этих компаний торгуются с высокими финансовыми мультипликаторами, которые будет сложнее оправдать в условиях роста ставок).
Кроме того, в Штатах обсуждают повышение корпоративных налогов и увеличение выплат за зарубежные доходы корпораций, и это также может негативно отразиться на американских технологических компаниях, получающих большие доходы за пределами страны.
Соблазн вслед за рынком инвестировать в растущие активы велик, соглашаются опрошенные «Секретом» эксперты, однако значительными могут быть и потери. По словам представителя управляющей компании «Открытие» Виталия Исакова, риск для неквалифицированного инвестора возникает каждый раз, когда он покупает, не задумываясь о ценности актива. При этом собеседник призвал не сбрасывать российские компании со счетов.
Повышенный интерес неискушённых участников, как правило, возникает, когда динамика какой-то акции сильно выше, чем динамика рынка в среднем — это во многом объясняет интерес к IT-компаниям, которые в постковидную эпоху демонстрируют опережающий рост котировок.
Другая крайность — интерес к бумагам, сильно упавшим в цене. Здесь очень опасно пытаться «ловить дно», не имея представления о реальной фундаментальной ценности бизнеса.
Мы не согласны с тезисом о падении интереса к российским активам. И рекордные уровни индекса Московской биржи, и постоянный рост числа новых инвесторов, и «возрождение» сегмента IPO говорят об обратном. Относительно рисков ставки на зарубежные компании отметим следующее: даже самый надёжный актив может оказаться неприбыльным, если купить его по слишком высокой цене.
Западные компании в целом торгуются по достаточно высокой оценке, и стоит хорошо понимать траекторию финансовых результатов бизнеса, чтобы понять, насколько она оправдана. Российские компании, в целом, всё ещё торгуются по достаточно низкой оценке, которая может простить неопытным инвесторам много ошибок. В частности, мы считаем, что в бумагах Virgin Galactic и Tesla можно получить большие убытки.
Не в фаворе у российских инвесторов в этом году авиакомпании. «В список 2021 года также не вошли акции авиакомпаний "Аэрофлот" и Boeing, которые в прошлом году вызывали большие надежды у инвесторов. Предполагаемый рост индустрии, конечно, возможен в будущем, но на данный момент ситуация с коронавирусом крайне неопределённая, что заставляет инвесторов не спешить с принятием решений относительно авиакомпаний», — указала Анастасия Кошелева.
С учётом ситуации с коронавирусом, возрождение интереса к акциям компаний из этой сферы может занять какое-то время, указали опрошенные «Секретом» эксперты.
Инвесторами, которые покупают бумаги этих компаний, руководят разные мотивы. В частности, в «Аэрофлоте» непростая ситуация с коронавирусом, но как только появятся признаки массовой вакцинации, компания начнёт восстанавливаться. В свою очередь, для Boeing основная история — не столько борьба с коронавирусом, сколько проблемы с сертификацией 737 Max и космическими проектами.
Представители авиасектора оказались под сильным ударом из-за пандемии коронавируса, и вопрос о восстановлении их финансового положения напрямую зависит от эпидемиологической обстановки, поэтому, безусловно, сохраняются высокие риски относительно инвестиций в их акции. Тем не менее, крупные игроки, такие как «Аэрофлот» и Boeing, достаточно быстро приходят в себя, подстраиваясь под текущие условия, видоизменяя свои бизнес-модели.
В частности, «Аэрофлот» активно работает над сегментом внутренних авиаперевозок — по количеству перевезённых внутри страны пассажиров показатели компании уже на 26,3% выше показателя 2019 года. Что касается Boeing, то положение компании тоже постепенно улучшается — компания завершила второй квартал с чистой прибылью в размере $567 млн против чистого убытка в $2,4 млрд годом ранее благодаря значительному прогрессу в возвращении лайнеров 737 Max в эксплуатацию по всему миру.
Однако глобальный процесс восстановления авиаотрасли будет длительным. Инвесторам необходимо понимать, что покупка акций представителей авиасектора — это долгосрочные инвестиции.
Если пессимистичное настроение большинства участников рынка в отношении этих бумаг столкнётся с реальным восстановлением пассажиропотока, то с большой вероятностью это придаст положительней импульс для котировок. Однако сложно ожидать, что он будет долгосрочным. Большинство авиакомпаний были плохими бизнесами ещё до ковида — это высококонкурентная отрасль с низкими доходностями на вложенный капитал.
«Секрет» спросил аналитиков, к каким акциям инвесторы сохранят интерес в ближайшее время. Большинство собеседников сошлись на том, что технологические компании показывают неплохой потенциал к росту, однако энергетический сектор по-прежнему остаётся привлекательным для частных трейдеров.
На горизонте до конца наиболее инвестиционно привлекательными остаются следующие сектора: IT, фармацевтика и энергетика. Фавориты у квалифицированных и неквалифицированных инвесторов несколько отличаются в силу разной базы и инструментов для инвестирования.
Из американских компаний неплохим среднесрочным потенциалом роста, по нашим оценкам, обладают акции Cummins, LyondellBasell, Horizon Therapeutics, Qualcomm, Amgen, Freeport-McMoRan, Lockheed Martin, Chevron. Из российских бумаг наиболее привлекательными мы считаем акции Mail.ru, «Полиметалла», «Татнефти», ФСК ЕЭС, «РусГидро», «Сургутнефтегаза» (привилегированные), «Роснефти».
_ Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача._
Фото: www.pixabay.com/geralt