Что такое индекс Мосбиржи и как в него инвестировать. Простыми словами

Статью проверила:

Проще говоря, котировки российских акций в будние дни на торгах меняются каждую секунду. «Газпром» и «Лукойл» могут падать в цене, а Сбер и «Яндекс» в ту же секунду дорожать со страшной силой. Как тогда понять, что происходит на российском фондовом рынке?

Для этого и нужен индекс Мосбиржи — он показывает динамику рынка в целом.

Сопоставляя индекс Мосбиржи с ценами акций отдельно взятых компаний, инвесторы и трейдеры смотрят, насколько бумага «хуже» или «лучше» рынка в целом.

Как рассчитывают индекс Мосбиржи

IMOEX меняется каждую секунду с 10:00 до 18:50 по будним дням (в выходные и праздники биржи не работают). Индекс МосБиржи онлайн публикуется на сайте площадки.

Рассчитывать индекс Мосбиржи начали 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум индикатора зафиксировали 5 октября 1998 года — 18,53 пункта.

Исторический максимум (данные актуальны на момент публикации. — Прим. «Секрета») случился 11 октября 2021 года: на момент закрытия биржи составил 4 279,87 пунктов.

Формула расчёта IMOEX

Индекс МосБиржи высчитывается по сложной формуле. Фактически он представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка (то есть суммарной стоимости ценных бумаг на этом рынке) текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Если говорить простыми словами, индекс Мосбиржи (и график IMOEX) отражает динамику рынка изо дня в день.

Как формируют состав индекса МосБиржи

В IMOEX входят до 50 наиболее крупных по капитализации российских компаний из ключевых секторов экономики. Их число в составе индекса постоянно меняется. С 2017 года минимально в индекс входило 38 бумаг, в начале 2024 года их 50.

Есть несколько условий, при которых акция попадёт в индекс:

• доля бумаг в свободном обращении должна быть не менее 10%;
• торги этими акциями должны проходить ежедневно.

Также при формировании индекса учитывают, что:

• доля акций одной компании в индексе не может превышать 15%;
• сумма долей любых пяти эмитентов не может превышать 55%.

У каждой компании свой вес в индексе. Например, доля «Лукойла» в начале 2024 года составляла больше 14%. А менее крупные бизнесы не так заметны. Скажем, на «Ростелеком» приходится меньше процента.

Тяжеловесов индекса Мосбиржи часто называют голубыми фишками. Среди них много компаний из нефтегазового сектора — «Газпром», «Новатэк», «Лукойл», «Роснефть».

Есть в индексе акции компаний из финансовой сферы («Тинькофф», Сбер), металлургического («Норникель», «Северсталь»), информационных технологий (VK, Яндекс), телекоммуникаций (МТС, «Ростелеком») и ретейла («Магнит», X5 Retail Group, Ozon).

Как часто пересматривают состав индекса Мосбиржи и почему

Решение о составе индекса принимает профильный индексный комитет биржи раз в три месяца. Изменения вступают в силу в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.

Периодически биржа обновляет и меняет ещё и методику расчёта индекса.

Компанию могут исключить из индекса, если котировки её акций стабильно снижаются, бизнес испытывает проблемы и инвестиции в ценные бумаги такого эмитента становятся более рискованными. Чаще всего на вакантное место приходят другие компании.

Как заработать на индексе Мосбиржи

В каком-то смысле индекс Мосбиржи — пример «эталонного» портфеля для инвестора. Вложиться во все акции из него — значит, по сути, инвестировать в весь российский рынок.

Есть три основных способа, как это сделать.

1. Приобрести все ценные бумаги, входящие в индекс. Но при этом важно будет соблюсти все доли отдельных бумаг. Чтобы сделать это, нужны большие суммы: одна акция «Транснефти» стоит около 150 000 рублей, а её доля в индексе — меньше процента. Кроме того, нужно будет постоянно следить за изменениями индекса, чтобы поддерживать свой портфель в актуальном состоянии.

2. Купить акции биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ), ориентированных на IMOEX. Это будет по сути уже собранный портфель из акций Мосбиржи в нужной пропорции, в который можно войти практически с любой суммой. Фондом управляют профессиональные финансисты, поэтому можно «купить и забыть», — самому ребалансировать портфель не потребуется. Но придётся платить комиссию управляющей компании фонда.

3. Использовать фьючерсы на индекс — производные финансовые инструменты, которые позволяют зарабатывать на колебаниях цен. Это высокорисковый инструмент, он не для новичков.

Какие ещё индексы есть на Мосбирже

Индекс Мосбиржи — один из двух основных индексов российского рынка ценных бумаг. Второй — индекс РТС (RTSI). Различие между ними только в том, что РТС рассчитывается в долларах США, а индекс Мосбиржи ― в российских рублях.

Валютный индекс называется РТС потому, что он появился в 1995 году на площадке «Российская торговая система». В 2011 году биржа РТС объединилась с Московской межбанковской валютной биржей (ММВБ) — так появилась современная Московская биржа.

Но на этом список индексов не исчерпывается. Есть ещё:

- Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC). Рублёвый индекс, состоящий из 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов (в частности, Сбера, «Лукойла, «Газпрома», «Норникеля»).

- Индекс Мосбиржи средней и малой капитализации (MCXSM) — в отличие от IMOEX, в его состав входят не голубые фишки (акции первого уровня), а акции средних и небольших компаний.

- Индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) — отражает изменение стоимости российских акций с учётом дивидендных выплат. Их рассчитывают как без учёта налогообложения («брутто») так и с учётом налогов («нетто»).

- Индекс IMOEX2 — показывает динамику индекса Мосбиржи с учётом вечерних сессий.

Факты

• Объём торгов на рынках Московской биржи по итогам 2023 года увеличился на 24% к 2022 году — до исторического максимума в 1,3 квадриллиона рублей.

• После провального 2022 года индекс Мосбиржи рос 8 месяцев подряд — это самая долгая серия роста за всю историю площадки.

• Акции компаний из индекса Мосбиржи в 2023 году подорожали на 43%, а вместе с дивидендами принесли 54% доходности.

• В 70% случаев индекс Мосбиржи по итогам года был в плюсе. Наиболее сильным годом стал 1999-й (+235%) — но тому причиной во многом стал кризис и падение в 1998 году до минимальных -83,9% с момента запуска показателя.

• В 2008 году, когда случился мировой финансовый кризис, акции ММВБ просели на рекордные 66,7% за год, то есть российский фондовый рынок сократился буквально на две трети.

• При резком росте или падении IMOEX торги на бирже должны приостановить, чтобы дать инвесторам остыть. Такое было, например, 24 февраля 2022 года.

Эта статья — одна из тысяч в «Энциклопедии "Секрета фирмы"». В этом проекте мы простыми словами рассказываем о сложных терминах и явлениях. Посмотрите другие статьи «Энциклопедии», чтобы лучше понимать мир, в котором мы живём.