Что такое фондовый рынок и как на нём зарабатывают. Объясняем простыми словами

Проще говоря, фондовый рынок/биржа — место, где покупают акции, облигации, паи инвестиционных фондов (ПИФов) и другие ценные бумаги

• Акция — ценная бумага, свидетельствующая, что её владельцу (акционеру) принадлежит доля в компании. Их покупают в расчёте на то, что бизнес компании будет расти, а акция — дорожать. Кроме того, многие фирмы платят своим акционерам дивиденды из прибыли.

• Облигация — ценная бумага, которая подтверждает, что компания или государство взяли в долг у инвестора деньги и должны вернуть их с процентами к определённому сроку. Облигации покупают, когда хотят с минимальным риском получить понятную доходность (стоимость акций предугадать сложно).

• Пай ПИФа — ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном фонде. Это целый большой портфель из активов, собранных по заранее оговорённым правилам. Например, есть ПИФы на акции, облигации и даже на недвижимость. В ПИФы вкладываются ради диверсификации.

Итак, с товаром определились. Перейдём к участникам рынка и его инфраструктуре. Тут всё несколько сложнее, чем просто покупатель и продавец.

Как устроен фондовый рынок

Вот основные действующие лица фондового рынка.

• Биржа — организация, которая сводит на своей площадке покупателей и продавцов. Она организует торговлю и гарантируют исполнение сделок.

• Инвестор — частное лицо или компания, которая вкладывает деньги в инвестиционные инструменты.

• Эмитент — тот, кто размещает ценные бумаги на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие.

• Брокер — организация, которая предоставляет инвестору доступ к бирже. Клиент открывает счёт у брокера и покупает на него ценные бумаги.

• Доверительный управляющий — предприниматель или коммерческая организация, которая помогает инвестору вкладывать деньги эффективно — и берёт за это процент от прибыли.

• Депозитарий — структура, в которой хранятся ценные бумаги. Она же фиксирует перечни владельцев по каждому активу. Поэтому, если брокер обанкротится, инвестор не потеряет свои бумаги: они будут лежать в целости и сохранности в депозитарии.

• Клиринговый (расчётный) центр — выполняет расчёты между участниками торгов. Благодаря ему любой участник рынка уверен, что вторая сторона исполнит сделку — и деньги или купленные активы точно поступят на счёт.

• Регулятор — Центральный банк — выдаёт профессиональным участникам рынка (брокерам, управляющим) лицензии (и отнимает их), защищает права инвесторов и следит, чтобы рынком не манипулировали (например, с помощью инсайдерской информации).

Вся система настроена так, чтобы сделки проходили быстро, надёжно и цивилизованно, а участники рынка выполняли свои обязательства. Риски мошенничества на фондовом рынке минимальны.

Как зарабатывают на фондовом рынке

Типичная сделка на фондовом рынке выглядит так. В марте 2022 года инвестор купил акции стоимостью 25 рублей за штуку на 1 млн рублей. Тогда акции компании упали — расчёт был на то, что они восстановятся в цене. В июле 2023 года стоимость ценной бумаги поднялась до 50 рублей. Инвестор продал их, удвоив свои вложения.

Это пример сделки «лонг». То есть инвестор купил бумагу в расчёте на то, что со временем она подорожает. Но есть ещё и операция «шорт» — когда инвестор играет на понижение.

Шорт выглядит так: инвестор берёт акцию у брокера взаймы и платит за это небольшой процент, как при кредите. Допустим, бумага на тот момент стоила те же 25 рублей, и наш герой набрал их на миллион рублей. После этого он тут же продал их другим инвесторам — и остался должен брокеру эти акции. Но вскоре акции упали. Инвестор выкупил их по 15 рублей и вернул брокеру. На такой сделке он поднял несколько сотен рублей.

Мы расписали примеры удачных, «идеальных» сделок. Но в жизни случаются и провальные операции — порой даже чаще, чем первые. Важно помнить, что инвестиции на фондовом рынке — это всегда риск. И чем выше потенциальная доходность, тем больше вероятность потерять вложенное.

Участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов или трейдеров). Инвестор обычно делает долгосрочные вложения (от нескольких месяцев до многих лет — как представители движения FIRE), а спекулянт может совершать множество сделок ежедневно. Инвесторы рассчитывают на долгосрочный прирост актива, а спекулянты зарабатывают на колебаниях рынка и сущность актива для них второстепенна.

Не путать фондовый с валютным и срочным рынками

Инвесторы могут продавать и покупать не только ценные бумаги, но и торговать биржевыми товарами. Для этого существует срочный рынок. Участники таких торгов покупают и продают производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы.

• Фьючерс — соглашение об обязательной покупке или продаже актива по заранее оговорённой цене в заранее оговорённое время.
• Опцион — контракт, дающий право купить или продать акции или биржевой товар по определённой цене в определённое время.

Валютный рынок — это финансовый рынок (а точнее, его часть), где торгуют иностранными денежными знаками. То есть долларами, евро, дирхамами, юанями и т. д. По итогам таких торгов определяется биржевой курс. Инвесторы пытаются заработать на разнице курсов в разное время.

Валютный рынок — один из самых популярных финансовых рынков, так как совершать сделки на нём относительно легко: для этого не нужно специальных навыков, а порог входа туда максимально низок.

Ещё есть товарные биржи — они предназначены для торговли реальными товарами и соглашениями на их покупку — драгоценными металлами, сельхозпродукцией (например, пшеницей) и полезными ископаемыми (например, углем). Пример — Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа: там торгуют нефтью, газом и лесом.

Какие биржи доступны россиянам

Фондовый рынок России представлен двумя основными площадками — Московской биржей и СПБ Биржей.

На московской можно купить и продать российские акции, облигации и биржевые ПИФы, валюту, драгоценные металлы, товары и производные финансовые инструменты. Питерская биржа — крупнейший организатор торгов иностранными ценными бумагами.

В последние годы биржи становятся всё более универсальными. Например, Московская биржа исторически считалась валютной, но сейчас там есть фондовый, валютный, срочный и товарный рынки. А основной объём сделок на ней происходит с облигациями.

Многие зарубежные биржи и брокеры ввели санкции в отношении россиян. Поэтому с 2022 года отечественные частные инвесторы вкладываются в основном на местных биржах — выход на западные рынки чреват трудностями и повышенными рисками.

Что такое биржевые индексы и зачем они нужны

Для отслеживания изменений на фондовом рынке, где могут регистрировать миллионы сделок в день, используют биржевые индексы. Это индикатор, который отражает, как меняется стоимость определённой группы ценных бумаг.

Индексы помогают инвесторам оценить общее состояние рынка. Их рассчитывают автоматизированные системы: то есть самому ничего считать не нужно — достаточно лишь следить за графиком.

Например, IMOEX — индекс Мосбиржи — основной индикатор российского фондового рынка. В индекс входят 42 самые ликвидные акции крупнейших компаний из основных секторов экономики РФ.

Когда говорят «отечественный фондовый рынок вырос/обвалился» — имеют в виду именно индекс Мосбиржи.

По подобной схеме вычисляется большинство индексов, а всего их в мире существует около 2000.

Наблюдения за индексом не помогут найти идею для инвестиций, но могут дать направление для поиска или предостеречь от ошибки. Если акция подешевела или выросла заметно быстрее, чем индекс — с ней явно что-то не так.

Факты

• В мире насчитывают около 250 фондовых бирж. 10 самых крупных по капиталу занимают в совокупности более половины общемирового финансового рынка.

• В России есть разновидность брокерского счёта — индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). На нём можно получать налоговые вычеты и тем самым увеличивать доходность вложений.

• Брокер выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан уплатить подоходный налог (13%) с прибыли. Брокер занимается этими расчётами и сам удерживает необходимую сумму в пользу налоговой.

Пример употребления на «Секрете»

«2022 год преподнёс инвесторам в фондовый рынок немало сюрпризов. В основном неприятных. Настолько, что многие задались вопросом: а стоит ли вообще продолжать инвестировать — или лучше уходить с рынка без оглядки?»

(Из материала «Секрета» о причинах перестать инвестировать в фондовый рынок России — и продолжать это делать.)

Статью проверил:

Иван Пуховой, инвестиционный консультант «Финама»