Что такое денежная масса. Объясняем простыми словами

В общепринятом значении денежная масса — это все платёжные средства, которые есть в стране, как в национальной, так и в зарубежной валюте. Они могут принадлежать физическим лицам, организациям и государству.

Каждая страна самостоятельно определяет состав показателей структуры своей национальной денежной массы. Изменения денежной массы фиксирует Центральный банк или иной государственный орган. И он же регулирует динамику её роста. Слишком быстрое расширение денежной массы может привести к инфляции, а излишнее сдерживание — к дефляции.

Раньше большую часть денежной массы составляли наличные деньги, но со временем их доля становится всё меньше. По данным Центробанка РФ на 1 апреля 2022 года, доля наличных в денежной массе страны составила 20,28%.

Пример употребления на «Секрете»

«Во всём мире растёт инфляция, и это явление имеет ярко выраженный монетарный характер. Связано это с ростом денежной массы и ростом баланса ключевых ЦБ. Нарушение и пересмотр мировых производственных цепочек, в свою очередь, привели к удорожанию отдельных компонентов».

(Президент РАСПП Виталий Манкевич — о причинах ускорения мировой инфляции в разгар пандемии.)

Нюансы

Денежная масса неоднородна. Платёжные средства, из которых она состоит, имеют разную ликвидность. В зависимости от степени ликвидности средств выделяют несколько денежных агрегатов, которые используются для анализа денежного обращения.

Как оценивает свои финансы обычный человек? Самый доступный актив — наличные, лежащие в кошельке, и безналичные деньги на банковской карточке. Планируя купить что-то дорогое (например, машину), человек оценивает финансовые запасы, в том числе сумму на депозите или в ценных бумагах. Похожим образом рассчитывают и денежные агрегаты — запас денег у страны.

Каждая страна по-своему определяет, из каких финансовых активов состоит общий объём денежной массы. Банк России (выделяет)[https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/] четыре вида денежных агрегатов.

• М0 — все наличные деньги, которые находятся в обращении вне банковской системы. Сюда относятся банкноты и монеты, т. к. это самая ликвидная форма денег.
• М1 — это М0 плюс остатки средств в рублях на бессрочных счетах резидентов РФ. Сюда входят вклады до востребования, деньги на рассчётных и корреспондентских счетах и другие активы, которые возможно быстро перевести в наличность.
• В М2 входят средства М0, М1 и другие рублёвые депозиты, в том числе срочные вклады. Именно М2 в России считается главным показателем денежной массы, т. к. является денежной массой в национальном определении.
• Также ЦБ РФ выделяет понятие «широкой денежной массы». Это агрегат М2 плюс депозиты в иностранной валюте и долговые ценные бумаги.

Факт

Криптовалюта не входит в состав денежной массы. Она не считается деньгами, хотя и остаётся финансовым активом.

Статью проверил:

Ярослав Ченчик, CFA, начальник отдела корпоративных кредитных рисков Центробанка РФ