Венчурные инвесторы рассказали, в какие российские стартапы будут лить миллионы долларов в 2022 году

«Секрет фирмы» спросил у известных венчурных инвесторов страны, куда они будут вкладываться в 2022 году (а куда — нет).

Досье

• Проекты: 79 компаний
• Средний чек инвестиций: $250 000
• Самые известные проекты: «ДаблБи», «Кухня на районе», electroNeek

О трендах

Сегодня рынок предпринимателей, а не инвесторов. Если раньше бизнесмен ходил и думал, куда ему вложиться, то сейчас всё наоборот — предприниматель решает, чьи деньги ему брать. Поэтому если говорить о трендах, то инвесторы идут туда, где им дадут возможность инвестировать.

В данный момент я хочу инвестировать в игровые стартапы. Есть даже пара историй на рассмотрении.

Нежелательные сферы

Блокчейн — молодая отрасль, и стоит понимать, что регуляторика только догоняет всё, что там делается. Инвестор должен очень внимательно смотреть, как устроено регулирование в инвестируемой области. Несмотря на это, блокчейн — интересная отрасль с интересными проектами, но стартапы, которые опережают своё время, сильно рискуют.

О принципах инвестирования

Обычно я вкладываю в проекты на стадии seed. Инвестиции для меня — это способ познания мира. Я точно не собираюсь вкладывать деньги в проекты сферы ретейла и FMCG (товары повседневного спроса. — Прим. «Секрета»), потому что провёл в них достаточно много времени.

Все мои деньги разделены на части. Первая — это инвестиции в стартапы. В том числе и в мои компании. Вторая часть денег идёт в акции и облигации. Да, это очень скучная часть инвестиций.

Первая часть разделена ещё на две: вложения в новые проекты и заначка для старых. Дело в том, что как инвестор я должен иметь средства для неожиданных вложений в свои компании. Где-то мне может понадобиться отстаивать свою долю или наоборот наращивать.

Справка. Какие бывают раунды инвестиций

• Pre-seed (Предпосевной раунд). Есть идея проекта и основатель с горящими глазами.

• Seed (Посевной раунд). Есть проект, команда и первые продажи.

• Раунд А. Есть рабочая бизнес-модель, клиенты, опыт на рынке, и компания полноценно зарабатывает.

• Раунд В. Компания стабильно зарабатывает и имеет несколько инвесторов или венчурных фондов за плечами.

• Последующие раунды и выход на IPO. Поздние стадии развития компании, когда она готовится к публичному размещению своих акций на бирже.

Досье

• Проекты: 50 компаний
• Средний чек инвестиций: $1,5–2 млн
• Самые известные проекты: Delivery Club, Pixonic, Ticket Land, Aviasales

О трендах

Тренды венчурных инвестиций напрямую зависят от внешних факторов: социальных трендов, мировых событий.

Например, в последние годы набирают силу следующие социальные тренды: защита и сохранение окружающей среды, осознанное потребление. Это отражается и на стратегиях крупных компаний, и на венчурном рынке.

В 2022 году продолжится интерес инвесторов к:

• FoodTech рынку (синтезированная еда, растительные продукты вместо животных, генные технологии в еде); экологичная упаковка (съедобная или биоразлагаемая), быстрая доставка;
• робототехнике (роботизация максимального количества процессов производства и логистики);
• энергетике (альтернативное топливо).

Пандемия и локдауны как внешние факторы стали катализаторами инвестиционного интереса к продуктам цифровизации, онлайн-платформам. В 2022 году продолжится интерес к HRTech (современные технологии в HR-сфере. — Прим. «Секрета»), а именно: к подбору, адаптации и развитию персонала, обучению. Многие компании уже не планируют 100% возвращения сотрудников в офисы.

После шокового перехода в онлайн и формирования удалённых бизнес-процессов часть компаний оценила плюсы удалённой работы: набор сотрудников из любой точки мира, снижение затрат на содержание офиса и т. д.

Время требует быстрого расширения ИТ-инфраструктур, поэтому внимание инвесторов привлекают no-code tools (платформы для разработки программного обеспечения, которые позволяют сотрудникам создавать свои приложения без знания программирования. — Прим. «Секрета»).

В 2022 году продолжится тренд 2021 года, интерес к MedTech (проекты в области медицинских технологий. — Прим. «Секрета») и EdTech (проекты в области образовательных технологий. — Прим. «Секрета») проектам, кибербезопасности и облачным хранилищам.

Нежелательные сферы

Из сегментов, которые потеряли интерес инвесторов на ближайшее время, с уверенностью можно назвать туристический, проведение массовых мероприятий, в том числе бизнес-событий.

О принципах инвестирования

При выборе стартапа для инвестирования я придерживаюсь ряда стандартных критериев: фаундер (чтобы глаза горели, а руки делали, было понимание цели) и команда, доверяющая своему лидеру. Также обращаю внимание на ёмкость рынка и доступность существенной доли (её объём), в идеале — растущий, а лучше — формирующийся рынок.

Важным критерием является и глобальность решения (международность), виральность и наличие мобильного приложения (обязательно для бизнеса, который работает с частными лицами).

Но первоочередное — это фаундер.

Досье

• Проекты: 14 компаний
• Средний чек инвестиций: $50 000
• Самые известные проекты: «Деньги Online», Skipp, Sigma

О трендах

Сейчас развивается всё, что связано с блокчейном и криптовалютами. Здесь точно надо ждать новые проекты. Много разговоров о запуске деривативов, о ETF (индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. — Прим. «Секрета»). Как пример: за последние два года самый быстрый рост показала биржа FTX.

Также стоит сказать о технологиях FinTech (проекты, связанные с финансовыми технологиями. — Прим. «Секрета»). Здесь должны быть популярны услуги для массового населения. Кредитование и сервисы, которые обеспечивают небольшими суммами трудовых мигрантов до зарплаты. Мигрантов, которые отключены от классической банковской системы. Это один из самых быстрорастущих пластов. Тенденция сохранится до 2024 года. Будет всё расти в несколько раз.

Не забывайте и про ИИ-отрасль. Развитие ждёт всё, что связано с контентом и креаторством. Очень верю в коптеры, дроны, биотехнологии и биоинженерию.

Нежелательные сферы

В моём портфеле есть инвестиции в искусственное яйцо. Эти технологии, конечно, тоже будут популярны, но они, скорее, зависят от настроений общества. Экозащитники и зелёная волна оказывают большое влияние на сферу. Думаю, здесь история не про потребность, а маркетинг.

О принципах инвестирования

Первым делом я смотрю на команду проекта. Если она сильная, то с учётом профессионалов и компетенций инвестора — не важно, какой продукт. Можно сделать 3–4 спин-оффа, и они найдут свою нишу.

Также я стараюсь быть полезным инвестором для своих проектов. Не только давать деньги, но и предоставлять компетенцию. Например, могу быстро запустить продукт, разбираюсь в FinTech или понимаю маркетинг.

Досье

• Проекты: около 30 проектов
• Средний чек инвестиций: $500 000
• Самые известные проекты: TransferGo, SweatCoin, Careerist

О трендах

Мне интересен VR (виртуальная реальность. — Прим. «Секрета»), но с точки зрения конкретных проектов. Например, существуют решения, позволяющие создавать в виртуальной реальности сигарные клубы или играть в игры. Также я слежу за сферой low-code (платформа для создания программ через пользовательский интерфейс, а не ручной ввод кода. — Прим. «Секрета») и no-code.

В цифровом искусстве сейчас стоит хайп. Вспомните только NFT (уникальный, не взаимозаменяемый токен. — Прим. «Секрета»), но я думаю, что в ближайшее время нас ждёт достаточно много произведений искусства, рождённых не в диджитал. Да, они будут существовать в физическом измерении, но с новой цифровой жизнью. Например, работы художников будут иметь ограниченное количество также и цифровых копий. Как способ поддержать его творчество.

К трендам также можно отнести проекты на стыке путешествий и иммиграции. Сегодня технологии не имеют границ, а люди до сих пор живут в жёстких ограничениях: границы, режимы пребывания, визы и прочее. Есть стартапы, которые нацелены на решение этих проблем.

Например, человек решил пожить полгода в Австралии. Должна быть возможность сделать это и не связываться с тяжеловесными институциями, чиновниками и кучей документов. Думаю, что динамичные государства будут менять свои правила навстречу подобным идеям.

Нежелательные сферы

Сложно говорить об антитрендах, потому что рынок часто опрокидывает эти убеждения. Ранее считалось, что e-commerce (всё, что связано с торговлей онлайн. — Прим. «Секрета») — это зрелая ниша, не перспективная для венчурного капитала. Как мы видим, пандемия опровергла этот тезис. FinTech ранее тоже рассматривали как уже сложившийся рынок, а сейчас на нём новый бум, связанный с необанками (компании, которые предлагают банковские услуги в цифровом формате. — Прим. «Секрета»), криптовалютами и прочим.

О принципах инвестирования

В первую очередь я смотрю на команду: предыдущие достижения, релевантность опыта и знаний текущему проекту, наличие важных для успеха проекта компетенций у фаундеров.

Не менее важно оценить размер рынка и его динамику, он должен быть большой и растущий. И, конечно, продукт и соответствие продукта рынку: насколько очевидно, что решение востребовано рынком, насколько существенную боль оно решает для целевых клиентов.

Досье

• Проекты: более 60 проектов
• Средний чек инвестиций: 1 млн рублей.
• Самые известные проекты: WeGoTrip

О трендах

Особенно будут востребованы проекты, связанные с уменьшением следа CO2. Сейчас эту тенденцию диктует жизнь: многие компании получают миллионные штрафы, если у них нет технологий переработки и если они не являются экологичными.

Тренд — это экология. Все проекты, что связаны с водородом и возобновляемой энергией. В первую очередь их будет покупать Европа. Там высокие цены на газ, и они озабочены альтернативными источниками энергии. И водород — это новый источник энергии.

Нежелательные сферы

На рынок сейчас агрессивно выходят «Яндекс», Сбербанк, Mail. В связи с этим мне кажется, что в области IT будет меньше проектов и наступит небольшая стагнация.

Также переоценён блокчейн. В этой сфере много мошенничества. Многие проекты находятся в серой зоне. Я отношусь очень осторожно к стартапам из этой области. До тех пор, пока они не будут должным образом регулироваться.

О принципах инвестирования

Я инвестирую в стартапы на ранних стадиях, но только если у них есть первые продажи. В основном в моём портфеле IT-проекты (проекты, связанные с информационными технологиями. — Прим. «Секрета»). Я специализируюсь на этой отрасли, но стараюсь собирать стартапы из разных сфер. Например, есть проекты, связанные с недвижимостью, агроинновациями, сервисы по аренде и прочее.

В настоящий момент я планирую создать фонд, чтобы увеличить количество сделок с 60 до 300. Буду инвестировать не только свои средства, но и деньги участников фонда. Стадии инвестирования останутся также посевными. Я называю это «посей и молись».

В общем и целом

Среди перспективных направлений в 2022 году инвесторы выделяют такие области:

• экологию;
• возобновляемую энергетику;
• FoodTech;
• No-code tools;
• медицину;
• робототехнику;
• HRTech;
• FinTech.

К нежелательным для инвестирования отраслям бизнес-ангелы в целом относят:

• блокчейн;
• искусственно выращенную пищу;
• туризм.