Российских инвесторов предупредили о рисках перегрева западных фондовых рынков

17 февраля в 14:25

Центробанк предупредил российских инвесторов об опасности перегрева мирового фондового рынка. Бурный рост акций иностранных компаний на фоне триллионных вливаний в экономику от ФРС США может обернуться пузырём, который лопнет в любой момент, считает регулятор.

О рисках схлопывания пузыря на рынке акций регулятор рассказал в бюллетене «Обзор рисков финансовых рынков», вышедшем во вторник, 16 февраля. Центробанк указал, что, несмотря на позитивные настроения среди инвесторов, иностранные фондовые рынки уже перегреваются, а в особенности этому подвержены бумаги американских компаний.

Волна от схлопывания пузыря ударит по всем, не исключил ЦБ. Ожидаемая коррекция, которая обычно следует за ралли роста цен, скажется на благосостоянии и поведении розничных инвесторов и на российском рынке, говорится в документе. По данным регулятора, за 2020 год доля иностранных акций в портфелях россиян выросла вдвое, а объёмы их покупок — более чем в 30 раз. Всего российские инвесторы вложили в зарубежные акции и облигации 638 млрд рублей.

По прогнозам аналитиков, падение цен на иностранные активы приведёт к распродажам и на отечественном рынке, поскольку инвесторы, получив убыток от своих зарубежных вложений, будут пытаться компенсировать его за счёт операций с портфелями российских ценных бумаг.

Подробно на своей оценке высоких рисков перегрева международных фондовых рынков ЦБ останавливаться не стал, зато особо отметил войну «инвесторов-хомячков с Reddit» против крупных хедж-фондов с Уолл-стрит. Её регулятор описал как массовое вовлечение физлиц в торговые практики, граничащие с манипулированием рынком. Такой тренд Центробанк счёл опасным, подрывающим доверие к рынку и превращающим торговлю в азартную игру. Аналитики отметили, что часть розничных инвесторов совершала покупки на пике ажиотажа и получила значительные убытки, когда цена пошла вниз.

Такие импульсивные покупки происходят из-за недостатка финансового образования, подчеркнул ЦБ, а также из-за мягкого регулирования доступа физлиц к рыночным инструментам США. Однако отголосок этих процессов докатился и до России, в результате чего котировки популярных у россиян акций American Airlines выросли на 80%. Из-за этого Санкт-Петербургской бирже пришлось повышать границу ценового диапазона по этой бумаге. Авторы бюллетеня выразили мнение, что происходящее лишний раз доказывает: ограничения для розничных инвесторов, которые вводит Центробанк, приобретают всё большую актуальность.

Ранее эксперты американского инвестбанка JPMorgan обнаружили, что индекс беспечности инвестора опасно приблизился к показателям, предшествующим краху доткомов в начале нулевых. Тогда инвесторы потеряли совокупно более $5 трлн, а многие технологические компании и стартапы попросту обанкротились. Однако аналитики не углядели причин для быстрого схлопывания возникшего на рынке пузыря: по их мнению, сверхмягкая монетарная политика западных центробанков позволит ему продержаться как минимум до конца 2021 года, если не появится новая сила, способная подействовать на рынки.

Фото: Pixabay, Pixabay License

Больше новостей и актуальной аналитики по фондовым рынкам и не только — в разделе «Инвестиции».

Поделитесь историей своего бизнеса или расскажите читателям о вашем стартапе
Ещё по теме