08 февраля 2021, 13:32
6 мин.

Неголубые фишки. 11 компаний для непопсовых инвестиций на российском рынке

Эксперты часто говорят о том, что в 2021 году на российском рынке наступит время акций второго эшелона. «Секрет фирмы» спросил аналитиков, бумаги каких компаний в этом сегменте наиболее интересны для долгосрочных инвесторов

Неголубые фишки. 11 компаний для непопсовых инвестиций на российском рынке

Из-за низких ставок по депозитам россияне продолжают осваивать отечественный фондовый рынок: за январь число физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже увеличилось почти на 626 000 человек и достигло 9,4 млн.

При этом многие голубые фишки — акции самых известных, крупных и надёжных компаний — стоят уже довольно дорого. Поэтому спрос смещается в сторону компаний второго эшелона. Их плюс в том, что многие из них могут дорожать заметно быстрее представителей первого эшелона. Но есть и минусы: такие ценные бумаги не очень ликвидны и по ним меньше аналитических материалов, говорят опрошенные «Секретом» эксперты.

Мы попросили их рассказать, акции каких второстепенных для российского рынка компаний (прежде всего, тех, что не входят в индекс Мосбиржи), обладают самым большим потенциалом для роста.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мнение эксперта
Алексей Чичикин
аналитик группы компаний «ФИНАМ»

В первую очередь обратим внимание на «Газпром нефть». Их можно считать потенциальными бенефициарами текущего тренда на нефтяном рынке (рост цен — прим. «Секрета»). Если рассматривать бизнес фундаментально, то компания на рынке оценивается в 3/4 от собственной балансовой стоимости, что при рентабельности собственного капитала на уровне 20% (в оценке WSJ) свидетельствует о довольно существенной разнице между текущей капитализацией компании и её справедливой стоимостью. Для полноты картины добавим ожидаемую дивидендную доходность более 9%.

Даже когда на мировых рынках отсутствуют инфляционные ожидания, в РФ их стабильно подстёгивает рост тарифов естественных монополий. В связи с этим стоит не забывать о компаниях энергетического сектора. Из бумаг второго эшелона можно выделить ОГК-2. У компании соотношение рыночной и балансовой стоимости меньше 0,6. Рентабельность собственного капитала порядка 10%, что при стремящейся к 4% безрисковой ставке указывает на неплохую потенциальную доходность (более 50% от текущих котировок).

Третий из рассматриваемых вариантов — Новороссийский морской торговый порт. Если вы ищете потенциальные тренды постковидного периода, лучше как минимум держать НМТП в фокусе. Пока фундаментальные показатели предполагают изменения в лучшую сторону. Сейчас акция стоит 8,2 рубля, но если цена закрепится на уровне 8,5 рублей, согласно техническому анализу, может сформироваться восходящий тренд. Последние изменения в ценообразовании на мировом рынке грузоперевозок усиливают эту вероятность.


Мнение эксперта
Роман Жаткин
руководитель клиентского департамента инвесткомпании «Восточные ворота»

«Белуга Групп». Многим эта компания известна только по одноимённому напитку, однако сейчас она ещё и импортёр многих зарубежных брендов, в том числе на эксклюзивных условиях. Портфель напитков постоянно пополняется, а в 2018 году компания приобрела винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое» в Тамани. Сейчас «Белуга Групп» — это крупнейшая алкогольная компания в России с развитой сетью магазинов «ВинЛаб» (более 600 точек по стране).

За 2020 год акции компании выросли более чем на 100%, её включили в индекс широкого рынка и индекс компаний потребительского сектора Мосбиржи, а летом состоялся переход с «третьего уровня» во «второй уровень» списка. По сравнению с 2019 годом объём продаж в 2020 году вырос на 48%, каждый год увеличивается количество торговых точек, но пока они представлены не во всех областях РФ, поэтому потенциал ещё сохраняется.

ВСМПО-Ависма. Крупнейший производитель титана в мире. Основные поставки приходятся на авиакосмическую отрасль (более 50%). Выступает партнёром таких компаний, как Boeing, Honeywell, Rolls-Royce, Embraer, Airbus, General Electric, Safran, United Technologies, ОДК, ОАК. В связи с пандемией в апреле 2020 года предприятие сократило годовой план по выпуску титановой продукции с 39 000 до 26 500 тонн. Впрочем, постепенное восстановление авиаотрасли окажет позитивное влияние на упавшие продажи. 26 января 2021 года Boeing и ВСМПО-Ависма заключили контракт на поставку титановых поковок (слитков-полуфабрикатов — прим. «Секрета») для изготовления гражданских самолётов. Компания планирует увеличить сбыт в химической отрасли и энергетике.

Хорошие перспективы у титана и в медицине — он не вызывает аллергии, устойчив к коррозии, немагнитен, а титановые конструкции, используемые в протезировании безопасны для мышц и костей. Во времена покупок «"Газпромов", Сбербанков и "Лукойлов"» ВСМПО-Ависма выглядит действительно привлекательной для приобретения, как нечто уникальное.


Мнение эксперта
Максим Кондратьев
портфельный управляющий «Сбер управление активами»

Детский мир — лидер детского рtтейла в России. Компания довольно активно развивается и показывает высокую эффективность бизнеса. Будущий рост возможен за счёт выхода на смежные рынки (в частности, товары для домашних животных) и дальнейшего расширения сети за счёт малых городов. Компания имеет сильные позиции в сегменте интернет-торговли. При этом у неё низкая долговая нагрузка и высокий уровень генерации денежного потока, что позволяет ей щедро платить дивиденды.

МВидео — крупнейший федеральный рtтейлер техники, который демонстрирует высокую эффективность бизнеса. Бизнес растёт за счёт повышения эффективности работы сети «Эльдорадо», а омниканальная модель бизнеса компании способна конкурировать на равных с активно растущим сегментом электронной коммерции. Компания снизила долговую нагрузку, поэтому, вероятно, сможет вернуться к практике выплачивать высокие дивиденды.

Группа «Эталон». Вхождение в состав АФК «Система», вероятно, поможет обеспечить рост компании за счёт синергии с другими бизнесами и возможностям холдинга. На рынке девелопмента жилой недвижимости сложилась благоприятная ценовая конъюнктура — цены за квадратный метр растут быстрее инфляции и издержек. Также компания выплачивает высокие дивиденды.


Мнение эксперта
Валерий Емельянов
аналитик «Фридом Финанс»

В поисках интересных акций за пределами списка «голубых фишек» стоит присмотреться к компаниям из Индекса малой и средней капитализации Московской биржи. Туда, например, входит «Аэрофлот», который колоссально просел за время пандемии. Акции сейчас имеют один из самых высоких потенциалов роста на всём рынке — от 20% до 30% на горизонте до года. Финальная динамика будет зависеть от скорости снятия локдаунов.

Производители удобрений, в частности, «Акрон», в этом году могут здорово выстрелить благодаря росту цен на сырьевые и продовольственные товары. Доходы аграриев растут по всему миру, они закладывают рост площадей, и им потребуются калийные и фосфорные соли в большем объёме. Опять же открытие границ и восстановление логистики — позитив для экспортёров удобрений.

Благодаря росту инфляции хорошо растёт маржа у ретейлеров. Стоит обратить особое внимание на непродуктовых сетевиков «Мвидео» и «Детский мир», которым удалось за период локдаунов львиную часть продаж перевести в интернет.

Рынок недвижимости переживает ренессанс на волне низких ставок. На этом фоне акции застройщиков очень хорошо себя показывали в последние месяцы. Акции ПИК сейчас перегреты, а вот его главный конкурент ЛСР смотрится дёшево, учитывая его динамику продаж в новостройках. У компании хороший портфель проектов, она комфортно для себя вписалась в новый механизм работы с банками. Даже если льготную ставку по ипотеке отменят, низкие рыночные ставки продолжат подливать ликвидность в жилую недвижимость.



Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска исключительно ваша задача.

Коллаж: depositphotos.com

Как заработать миллион на акциях? Ответ в разделе «Инвестиции».

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.

Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

Новости партнеров