Биткоин пробивает исторические максимумы на фоне победы Трампа. Что происходит и подскочит ли он ещё выше?

Контекст

На криптовалютном рынке есть шутка: во время финансовых потрясений биткоин — тихая гавань, во время стабильности биткоин — финансовое потрясение.

Доля правды в этом есть, хотя волатильность криптовалют делает их куда менее предсказуемым активом, чем хотелось бы во время тех самых потрясений.

Тем не менее биток давно превратился в полноценное (хоть и неполноправное) средство сбережения наравне с драгметаллами и акциями. Неудивительно, что на фоне главного потрясения года — выборов в президенты США — курс первой криптовалюты демонстрировал устойчивый рост.

Инвесторы справедливо опасались, что исход выборов может непредсказуемо повлиять на рынки, и старались диверсифицировать активы, в том числе скупая биткоины.

Но почему это так сработало и стоит ли сейчас радоваться и скупать битки в надежде на ещё больший рост, или этот поезд уже ушёл?

Как рост биткоина связан с победой Трампа

В эту президентскую кампанию Дональд Трамп заручился поддержкой Илона Маска — одного из богатейших людей земли, владельца соцсети X и известного любителя криптовалюты.

Вместе эти два влиятельных американца выступили в поддержку цифровых активов. В частности, Трамп в ходе предвыборной кампании пообещал сделать США мировым центром криптовалютной индустрии и создать стратегический запас биткоинов под контролем американского правительства. А ещё — назначить регуляторов, поддерживающих цифровые активы, а не видящих в них одну лишь угрозу традиционной финансовой системе.

На фоне этой мощной информационной кампании цена на биткоин с начала 2024 года выросла вдвое.

Разумеется, у этого роста были факторы и помимо интереса мирового сообщества к американским выборам. Сыграли:

• начало торгов биржевых фондов (ETF) в США;
• снижение процентных ставок от ФРС;
• халвинг биткоина (снижение цены вознаграждения за блок, проводимое каждые несколько лет и традиционно вызывающее ценовое ралли);
• растущая неуверенность в долларе как в резервной валюте на фоне геополитических потрясений.

Кроме того, за редким исключением биткоин следует за традиционными финансовыми рынками и часто дорожает одновременно с золотом и акциями. Ноябрь 2024 года исключением не стал.

Вкупе с другими предвыборными обещаниями, затрагивающие многие сферы финансов и экономики, победа Трампа обеспечила покупательский бум сразу после объявления итогов выборов. Эта волна продолжается до сих пор и не обошла вниманием и биткоин.

«Вновь избранный президент Дональд Трамп выступает за поддержку цифровых активов, а перспектива появления в конгрессе законодателей, выступающих за криптовалюту, также добавила позитива. Индустрия цифровых активов потратила более $100 млн на поддержку ряда крипто-дружественных кандидатов, и победа на выборах кандидата от республиканской партии стала для неё позитивным сигналом», — считает партнёр Capital Lab Евгений Шатов.

Он не исключил, что если риторика Трампа по поводу криптовалют не изменится, к концу года мы вполне можем увидеть цену в $100 000 за один биток. Впервые в истории, но вряд ли в последний раз.

Аналитики трейдинговой компании QCP Capital считают, что дальнейший рост биткоина на нынешнем «бычьем» рынке — более чем реальный сценарий. По их оценкам, если хотя бы 1% от вложенного в золото капитала перенаправят на биткоин, его стоимость автоматически подскочит минимум до $97 000.

Бывший генеральный директор криптобиржи BitMEX Артур Хейс питает куда более смелые надежды на курс биткоина при Дональде Трампе. По мнению эксперта крипторынка, за ближайшие четыре года стоимость одной монеты может достигнуть отметки в $1 млн (то есть вырасти ещё в 10 раз)!

Хейс полагает, что для снижения соотношения госдолга к ВВП до 70% Америке потребуются новые кредиты на $10,5 трлн. Трамп, «скорее всего, задействует модель американского капитализма с китайскими характеристиками». То есть попытается обеспечить номинальный рост ВВП США, предоставляя налоговые льготы и субсидии критически важным областям.

Это существенно повлияет на цены всех активов, а особенно на биткоин.

Вливание триллионной денежной массы в экономику может обесценить фиатные валюты и раскрутить инфляцию, так что для того, чтобы спасти свои сбережения, инвесторы будут вкладываться в альтернативные активы.

Есть и более смелые прогнозы, сейчас звучащие фантастически.

4,5 млн

Например, эксперты Ecoinmetrics в своём анализе установили потенциальный ценовой диапазон биткоина между $140 000 и $4,5 млн при условии устойчивого притока средств в биржевые фонды, привязанные к этой криптовалюте.

$14 млн

Руководитель отдела исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел заявил, что биткоин может расти вплоть до $14 млн в течение ближайших лет.

…и дальше

Соучредитель и управляющий партнёр SkyBridge Энтони Скарамуччи полагает, что если США создадут резерв биткоина, это приведёт к массовому принятию актива и его взрывному росту. Несмотря на настороженное отношение к криптовалютам среди регуляторов, это не невозможно: например, республика Бутан уже сейчас владеет 12 575 BTC (около $1,11 млрд), что составляет треть ВВП страны.

Стоит ли сейчас продавать или покупать биткоины

Бывалые экономисты знают, что большинство частных инвесторов ведут себя как мечущиеся хомячки — они судорожно подхватывают уходящий тренд и начинают покупать подорожавший актив уже на спаде, когда нужно продавать.

Результат чаще всего печален, особенно если они это делают на заёмные у брокера деньги: актив падает в цене, они оказываются в убытке и не могут отдать долг брокеру, что в дальнейшем приводит к ещё большим долгам.

Но те, у кого уже есть биткоины, в момент взлёта цены тоже оказываются перед нелёгкой дилеммой: продавать как можно быстрее и фиксировать прибыль или ждать, что конечный рост будет ещё более внушительным.

Нередко совокупность этих факторов вместе с сильной волатильностью криптовалютного рынка приводили к тому, что инвесторы теряли на криптовалютах целое состояние и зарекались связываться с этими непредсказуемыми активами.

И нельзя сказать, что их страх не оправдан.

История одного только биткоина знала немало взлётов и падений, причём стремительных и не оставляющих медлительным и шанса. Хотя бывало и другое: сделавшие всё вовремя держатели криптовалюты, выгодно продавшие её в момент взлёта курса, в короткое время становились миллионерами.

Экономист Джеймс Форд из инвестиционной компании The Pragmatic Investor полагает, что ценовые максимумы криптовалюты и последующие откаты подчиняются закону золотого сечения. Если допустить, что это так, то уровень расширения Фибоначчи (1,61 от прошлого ценового максимума биткоина) находится на отметке $102 000.

Достичь этой цены, по расчётам экономиста, первая криптовалюта должна в течение двух-трёх месяцев, не позднее февраля. Но перед этим её ждёт откат после пика — закрепиться монета должна на уровне где-то $82 000, и это якобы хороший момент, чтобы закупиться.

Для максимизации прибыли Джеймс советует держателям биткоина продавать по схеме:

• 50% BTC, когда цена монеты достигнет $102 000 (1,618 уровня Фибоначчи);
• 30% BTC по цене около $109 500 (линия бычьего тренда, играющая роль барьера сопротивления);
• оставшиеся 20% BTC, когда стоимость превысит $122 749.

Но это всего лишь красивая теория, которая не учитывает влияние различных «чёрных лебедей» и, наоборот, удачных для рынка эпизодов.

Прогнозы о миллионах долларов за биткоин уже не раз звучали на протяжении всей истории этого актива. Но любой прогноз разбивается о реальность: никто не может предсказать наверняка, не будет ли новой пандемии, войны, метеорита или извержения Йеллоустоуна.

А если инвесторов охватывает простая человеческая паника, логичные решения и стратегии уступают желанию побыстрее сделать «ну хоть что-нибудь». С соответствующими волнообразными эффектами для рынка.