Кто такой квалифицированный инвестор. Объясняем простыми словами

Обычному человеку (неквалифицированному инвестору) доступна лишь часть финансовых инструментов. Например, ему недоступны некоторые российские и зарубежные еврооблигации, инвестиционные паи некоторых закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов), покупка акций иностранных компаний при их первичном размещении (IPO) и многое другое.

Это делается, чтобы защитить начинающих инвесторов от излишних рисков. По закону «О рынке ценных бумаг» к квалифицированным инвесторам относятся:

• профессиональные участники рынка ценных бумаг — брокеры, дилеры, доверительные управляющие, инвестиционные советники, регистраторы и депозитарии;
• клиринговые организации (производят взаимозачёты между участниками рынка);
• кредитные организации (банки и небанковские кредитные организации);
• страховые компании, в том числе иностранные;
• акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании инвестфондов;
• Банк России, Агентство по страхованию вкладов (АСВ), корпорация ВЭБ.РФ, «Роснано» (в 2020 году перешла под управление «ВЭБ.РФ»);
• региональные некоммерческие организации, которые приобретают закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) для поддержки малого и среднего бизнеса;
• коммерческие организации с годовой выручкой от 30 млрд рублей либо с чистыми активами на 700 млн рублей;
• Минфин и госкомпании, если они вкладывают деньги в инвестфонды, паи которых находятся в управлении УК Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ);
• международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.

Частное лицо для признания квалифицированным инвестором должно выполнить хотя бы одно из условий, установленных ЦБ:

• Владеть активами на 6 млн рублей и выше. Это могут быть деньги на счетах и депозитах, а также ценные бумаги. Недвижимость и дорогой автомобиль не подойдут.
• Иметь опыт работы с ценными бумагами. Нужно отработать не менее двух лет в организации со статусом квалифицированного инвестора или минимум три года в компании без этого статуса, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами.
• Иметь опыт инвестирования. За последний год совершить сделки с ценными бумагами или производными инструментами на сумму от 6 млн рублей. Ежемесячно нужно совершать минимум одну сделку, а ежеквартально — в среднем не менее 10 сделок.
• Получить экономическое образование в вузе, который на момент выпуска мог аттестовать студента в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь квалификацию специалиста финансового рынка, подтверждённую сертификатом CFA (дипломированный финансовый аналитик), FRM (специалист по управлению финансовыми рисками), CIIA (сертифицированный международный инвестиционный аналитик).

Чтобы стать квалифицированным инвестором, частному лицу нужно, чтобы в этом качестве его признали брокеры, управляющие компании инвестиционных фондов или доверительные управляющие, через которых лицо собирается совершать торговые операции.

Пример употребления на «Секрете»

«Forex — это как казино. Если вы хотите получить адреналин, получить эмоции, торгуя валютами с большим плечом, (при этом) вы являетесь квалифицированным инвестором — наверное, Forex вам подходит. Если ваша цель не адреналин, а заработать, я вам советую держаться от Forex подальше».

(Зампредседателя ЦБ РФ Сергей Швецов — о сходстве рынка Forex с казино.)

Нюансы

Частному лицу нужно подтверждать статус квалифицированного инвестора у каждого брокера или управляющей компании (УК), с которыми он работает.

Для этого инвестор собирает документы, доказывающие его квалификацию (см. выше), а организация их проверяет. Так каждый брокер и УК страхуют себя на случай, если другие организации присвоили этот статус с нарушениями или если человек уже не соответствует критериям для признания его квалифицированным инвестором.

Статью проверил:

Ярослав Ченчик, CFA, начальник отдела корпоративных кредитных рисков Центробанка РФ