Что такое налоговый щит. Объясняем простыми словами

Налоговый щит = стоимость расходов, подлежащих вычету из налоговой базы x налоговая ставка

Проще говоря, это законный способ уменьшения налогового бремени с помощью спланированного повышения расходов.

Например, взятие кредита дает налоговую выгоду, потому что вы можете использовать уплату процентов в качестве расходов, не подлежащих налогообложению. После их вычета сумма, на которую начисляется налог, уменьшается. Но нужно понимать, что только проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую базу, а не тело кредита.

По сути любой налоговый вычет может считаться налоговым щитом.

Другим примером налогового щита является [амортизация] (https://secretmag.ru/enciklopediya/chto-takoe-amortizaciya-obyasnyaem-prostymi-slovami.htm). Она позволяет платить меньше налогов, даже не прибегая к реальным расходам денежных средств. Владелец актива фактически ничего не тратит, но корректирует указанную в финансовой отчетности стоимость амортизируемого актива.

Пример употребления на «Секрете»

_ «Для чего прибыльной компании могут понадобиться балансовые убытки, в принципе, не секрет. Любому начинающему финансисту известно такое понятие, как "налоговый щит" (tax shield), или "налоговый актив" (так называют щиты аудиторы). Щитом, по сути, являются любые затраты или льготы, позволяющие уменьшить облагаемую прибыль, а значит, снизить налог на прибыль. Номинально стоимость налогового щита равна потенциальной экономии на налоге. Фактическая же цена щита определяется еще и с учетом дисконтирования»._

(Из архивной статьи о выгоде убытков.)

Нюансы

Налоговый кодекс ограничивает величину процентов по кредитам, для которой предоставляется налоговая льгота. Для кредита в рублях максимум — это 1,25 ключевой ставки ЦБ РФ. В период с 1 января 2020 года по 31 декабря 2021 года действует повышение до 1,8 ключевой ставки.

Ошибки в употреблении

Налоговый щит необходимо отличать от так называемых налоговых гаваней или офшоров. В случае с налоговом щитом речь идет не о переводе бизнеса на территории с особыми налоговыми льготами, а об использовании условий действующего законодательства своей страны. Главное — не перейти грань, чтобы не получить обвинения в необоснованной налоговой выгоде.

Факт

Налоговый щит может использоваться в модели расчета средневзвешенной стоимости капитала. Это связано с тем, что часть капитала, используемого при расчете WACC, может не облагаться налогом на прибыль за счет использования налогового щита.

Статью проверил:

Юрий Ляндау, д. э. н., профессор РЭУ им. Г. В. Плеханова