Когда продавать взлетевшие доллары и евро? Времени осталось совсем немного
Что происходит с долларом и евро
Рубль уже больше месяца непрерывно слабеет. 4 июля курс доллара впервые с весны 2022-го превысил 90 рублей, а 5 июля американская валюта поднялась выше 91 рубля. Евро тоже не отстаёт — на момент подготовки материала он достигал на максимуме 99,27 рубля.
Что же будет с курсом валют дальше? Аналитики допускают, что доллар и евро ещё могут подорожать. При этом уже сейчас есть сигналы, что рубль скоро начнёт возвращать свои позиции.
Насколько подорожают доллар и евро
Что касается доллара, здесь сталкиваются интересы российских экспортёров углеводородов и Центробанка. По словам инвестиционного банкира, профессора Высшей школы экономики Евгения Когана, сегодня комфортная цена американской валюты для экспортёров — 85–86 рублей. ЦБ хочет снизить её, потому что его в первую очередь волнует, как это отразится на росте цен.
«Есть ли потенциал движения вниз? В принципе, да», — написал Коган в телеграме.
Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских допустил краткосрочный рост курса доллара до 92 рублей. Однако далее настанет черёд укрепляться для российской валюты.
«До конца лета мы ожидаем некоторого укрепления рубля в район 85 рублей за доллар. ЦБ 4 июля заявил, что не видит крупных сделок на валютном рынке, которые смогли бы повлиять на курс рубля. Поэтому решающим фактором служит торговый баланс, прогноз по которому был пересмотрен в сторону понижения», — сказал эксперт «Секрету фирмы».
Что будет с долларом в июле
Во второй половине года нефтяные цены традиционно низкие, поэтому курс рубля тоже опускается. Также на российскую валюту давят западные санкции. Есть и другая проблема: в 2023 году от экспорта в страну поступает меньше валюты, потому что компании оставляют её за рубежом. Так происходит, например, в Индии, из-за того, что индийская рупия — не свободно конвертируемая валюта.
«Мы полагаем, что рубль в ближайшие месяцы закрепится в диапазоне 86–95 за доллар, 94–104 за евро. Укрепления российской валюты можно ожидать в последнюю неделю июля — до 28 июля российские компании будут уплачивать налоги, а российские экспортёры активно продавать валюту для расчётов с бюджетом», — пояснил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин тоже не видит большого пространства для роста доллара. По его мнению, до конца июля рубль отыграет часть потерь.
«Вероятность того, что стоимость основных валют уже в июле отступит к более адекватным уровням, определённо выше, нежели сценарий дальнейшего падения рубля. Краткосрочный запас хода у доллара — до 92,5 рублей, а у евро — до 100 рублей. Однако курсовые уровни уже видятся близкими к аномальным... Полагаем, что фундаментально доллар должен быть ближе к 80, а евро — к 90, и считаем, что до конца июля российская валюта может отыграть часть потерь», — пояснил эксперт.
Вот какие аргументы в пользу скорого восстановления рубля:
- общая тревожность на рынке продолжает сокращаться;
- скидка на российскую нефть Urals снижается от месяца к месяцу — в июне она опустилась ниже $20;
- ЦБ 21 июля, скорее всего, поднимет ключевую ставку, — а это всегда фундаментально укрепляет рубль.
«Текущий момент можно считать вполне подходящим для частичного выхода из сильно подорожавших инвалют в рубль, однако в периоды курсовых «качелей» особенно важно помнить о соблюдении принципа валютной диверсификации сбережений. Доля доллара, евро, юаня, других иностранных валют и активов в них в идеале должна составлять не менее 30–40% у тех, кто постоянно живёт в России, получает доход и тратит преимущественно в рублях», — добавил Бахтин.
Главный аналитик ПСБ Егор Жильников предупредил, что против рубля может сыграть «негативная геополитическая конъюнктура». Кроме того, пока что профицит торгового баланса продолжает уменьшаться, параллельно растёт и доля рубля во внешнеторговых расчётах. Спрос на иностранную валюту среди населения и крупных игроков остаётся стабильным. Всё это давит на рубль.
«Дальнейшее ослабление рубля вполне вероятно. Сейчас регулятор предпочитает не вмешиваться в ход торгов. Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева ранее отметила, что регулятор не видит рисков для финансовой стабильности из-за снижения курса российской валюты», — напомнил аналитик.
Что делать с юанем
По состоянию на 18:00 по Москве юань на Мосбирже торговался по 12,52 рубля. Свой инвестиционной стратегий поделился Евгений Коган.
«По мере ослабления рубля будем ещё фиксировать прибыльные позиции. В 12,50 — верю (эту отметку юань уже преодолел. — Прим. «Секрета»), в 12,70 — возможно, в 13,50–14 по юаню в моменте — вряд ли», — написал экономист в телеграме.
Даниил Болотских напомнил, что по Минфин продаёт именно юани. По его словам, эта валюта менее подвержена волатильности. Чем больше продаж, тем меньше валюту шатает.
Однако Михаил Васильев из Совкомбанка считает, что ежедневных продаж министерством юаней на 3,6 млрд рублей явно недостаточно. А с 7 июля Минфин и вовсе снизит объём продажи юаней до 1,7 млрд рублей в день. Тем не менее китайская валюта может немного подрасти.
«В ближайшие месяцы ожидаем, что юань закрепится в диапазоне 11,9–13,1 рубля», — добавил Васильев.
Егор Жильников из ПСБ также допустил, что юань имеет смысл пока подержать при себе. Единственно, надо помнить, что впереди все иностранные валюты после мощного роста ожидает коррекция, то есть откат.
«Пока курса на снижение иностранных валют не наблюдается, несмотря на их фундаментальную и техническую перекупленность», — сказал аналитик.
Некоторые компании сейчас выигрывают от ослабления рубля, а значит их акции скоро подорожают. Традиционные бенефициары девальвации — это российские экспортёры. К бумагам каких компаний сейчас стоит присмотреться — узнаете здесь.