Биржевой рынок наводнили геймеры-лудоманы. Чем это обернётся

Пандемия стала временем, когда игра на биржевом рынке увлекла рекордное число россиян. Количество новичков, которые за это время открыли брокерские счета на Мосбирже, к маю 2021 года превысило 12 млн (втрое больше, чем до пандемии). Вместе с тем Центробанк заметил, что начинающие частные инвесторы приходят на рынок акций просто «поиграть» и не жалеют о потерянных деньгах.

Такая геймификация биржевого рынка бросает вызов всему миру, заявил директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях во время онлайн-пресс-конференции НАУФОР «Цена репутации — превентивный контроль за действиями клиентов».

Опрошенные «Секретом» психологи также наблюдают рост числа людей с зависимостью от биржевой торговли. «Волнообразно увеличилось количество запросов от людей, которые потеряли сбережения, недвижимость, работу, в результате стали банкротами из-за неаккуратной биржевой игры. Примечательно, что большинство "пострадавших" — образованные, интеллектуально развитые люди, что затрудняет момент выявления проблемы», — рассказывает аддиктолог Юрий Головин.

В чём причина?

Масштабный приток частных инвесторов, среди которых немало геймеров, или лудоманов, начался из-за «демократизации» фондового рынка, а также глубоких поколенческих и психотипных трансформаций, связанных с пандемией, констатируют опрошенные «Секретом» эксперты рынка.

«Оказалось, что большинство пришедших в этот период миллениалов подвержены эффектам FOMO и YOLO. FOMO — Fear of missing out — страх упущенной выгоды. YOLO — You only live once — "один раз живём"», — отметил директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал» Вадим Логинов.

Миллениалы (они же поколение Y; люди, родившиеся примерно с 1981 по 1996 год), которые с детства привыкли к видеоиграм, сейчас одна из самых активных и целеустремленных возрастных категорий, отмечают эксперты. Рынок ценных бумаг среди них всё ещё популярен, однако доверие к традиционным финансовым институтам постепенно снижается.

Это выражается в бунтах против финансовой системы, но бунтах нетрадиционных.

Так, мятежники с Reddit, желая проучить финансовых воротил, скоординировали свои действия в социальных сетях и взвинтили цены сначала на акции сети по продаже игровых приставок, игр и игровых аксессуаров GameStop, а затем — на котировки серебра.

«За счёт искусственного разгона котировок акции небольших и малоизвестных компаний вроде GameStop оказывались в корнере, из-за чего крупные игроки несли большие убытки», — рассказал аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев.

В России эта проблема назрела не так сильно — в связи с меньшим числом инвесторов. «Даже из тех пришедших 12 млн всего 5 млн имеют зафондированные счета, порядка 2 млн активные, из которых только порядка 5% — это реальные трейдеры. А геймеров ещё меньше. Поэтому их влияние пока мизерное», — пояснил Вадим Логинов.

Так ли невыгодны «геймеры» для рынка?

Если история с масштабными атаками на инвестдома вряд ли получит серьёзное продолжение (в мировых масштабах), то геймеры на фондовом рынке — это надолго, так как они помогают профессиональным игрокам обогатиться, предупреждает Алексей Коренев. «Денежные средства в данном случае перекочевывают из карманов неумелых, но азартных игроков, пришедших попытать удачу, в карманы профессионалов», — пояснил он.

Такая клиентура очень неравномерно распределена по брокерским компаниям, говорит управляющий директор по стратегическому развитию УК «Атон-менеджмент» Григорий Исаев. Некоторые игроки осознанно собирают все сливки с этого процесса, привлекая на рынок лудоманов (игроманов) и транслируя им идею о том, что зарабатывать на фондовом рынке — это просто.

«Помимо агрессивного маркетинга, уверенности в успехе прибавляет и простота приложений для инвестиций — возможность совершить сделку одной кнопкой. Здесь, очевидно, просматривается аналогия с игровыми автоматами, в частности “одноруким бандитом”», — предостерегает Коренев.

Пока приток новичков на фондовый рынок имеет только плюсы: сами акции и облигации растут как на дрожжах, увеличивается выручка у инвестиционных компаний, а государство получило возможность использовать «депозитные» деньги граждан в реальном секторе экономики, полагает эксперт по управлению личными финансами и инвестициями Игорь Файнман.

«Что будет в дальнейшем — сказать сложно. Смогут ли предприятия освоить полученные через акции и облигации деньги и обеспечить инвесторам прибыль? Или впереди нас ждет волна дефолтов и обманутых ожиданий новичков? В нашей стране всё, как всегда, будет зависеть от двух важнейших факторов: цены на нефть и курса доллара», — говорит эксперт.

Зарегулируют ли рынок?

«Сегодня люди "играют" на мелкие суммы, а завтра уже формируют надежную часть портфеля через ETF или голубые фишки, иногда рискуя небольшими деньгами в акциях второго и третьего эшелона и фьючерсах/опционах. Люди только "пробуют на вкус" инвестиции, и контрпродуктивно отталкивать их чрезмерной опекой регулятора», — говорит ведущий эксперт инвесткомпании EXANTE Янис Кивкулис.

Могут ли участие таких непрофессиональных игроков в сделках на биржевом рынке приравнять к играм в казино или букмекерским ставкам? Опрошенные «Секретом» эксперты считают этот сценарий маловероятным. Скорее, перспективной им кажется идея о категоризации клиентов, для которых очертят разный круг доступных для торговли инструментов.

Но и тут есть целый ряд сложностей.

• Главный вопрос — в том, как государство будет идентифицировать «геймеров».

«На лбу у человека не написано, что он игрок, а справки из психоневрологического диспансера пока брокеры не запрашивают. Скорее всего, в дальнейшем ужесточат закон о неквалифицированных инвесторах, и именно он будет служить отсечкой для «геймеров». Человек, который априори заработал и готов инвестировать от 6 млн рублей, уже осознает, что такое риск, и не будет в случае негативной коннотации предъявлять претензии государству или ЦБ», — говорит Игорь Файнман.

• Второй вопрос — в том, как не перерегулировать рынок.

«У нас и так очень много регуляций и степень риска на рынке невысока, уровень использования производных инструментов тоже невысок, поэтому я не думаю, что это в моменте большая проблема. Спекулятивная активность — это неотъемлемая часть рынков, без спекулянтов нет ликвидности, которая для рынков очень важна», — говорит Григорий Исаев.

Требования по квалификации инвесторов в том или ином виде будут введены, сходятся во мнении опрошенные «Секретом» эксперты. Но не для того, чтобы отсечь от рынка «геймеров», а для того, чтобы не дать неопытным инвесторам в руки сложные инструменты, в которых они мало что понимают и, скорее всего, быстро разорятся.

«Если говорить о России, то, наверное, нужно всё-таки защищать неопытного инвестора от чрезмерного увлечения трейдингом и тем более геймингом. Но не полными запретами, а некими фильтрами, например установлением некоей максимальной суммы, которой можно рисковать, квалификацией», — говорит Вадим Логинов.

Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, необходимо обучаться, набирать практические навыки, постоянно изучать отчётность компаний и отраслей, новости, огромное количество аналитических материалов, советует Алексей Коренев. И, главное, поддерживать очень строгую торговую дисциплину.

«Те же, кто приходят туда играть, очень быстро проигрывают, — предостерегает он. — Просто потому, что цена этой игрушки весьма велика и не сравнится ни с каким классическим геймерством».