Что такое стресс-тестирование. Объясняем простыми словами

Проще говоря, это прогноз того, что будет с экономикой, отдельными банками и компаниями при определённых (очень плохих) сценариях. Какие банки выживут, если государство объявит дефолт; хватит ли страховщикам средств на выплату возмещений, если Токио столкнётся с 8-балльным землетрясением; к каким последствиям приведут крупные сбои из-за хакерских атак; чем обернутся для финансовой системы локальные войны, погодные катаклизмы, эпидемии, санкции и так далее.

Пример употребления на «Секрете»

«Крупные системные предприятия, которые находятся в очень непростой ситуации, — это примерно 10 трлн рублей портфеля банковского сектора. Мы сделали стресс-тесты, примерно треть из них не прошли этот стресс-тест. Это те предприятия, которые не смогут самостоятельно выполнять обязательства перед банками».

(Глава Сбербанка Герман Греф — о проблемах предприятий в начале пандемии COVID-19.)

Нюансы

В основном стресс-тестирование нацелено на банки (отдельные или весь сектор), также его используют для оценки паевых фондов, страховых компаний и прочих финансовых институтов. Главный критерий, который интересует специалистов, — это платёжеспособность: достаточно ли у банков капитала, чтобы покрыть убытки, выплатить вклады и погасить долги.

Стресс-тесты могут выполнять сами банки — для этого они используют внутренние данные, а негативный сценарий определяет регулятор. Либо тест проводят центробанки на основе доступных данных по банковскому сектору.

Банк России выделяет четыре элемента стресс-теста.

• Тестируемые риски. Речь идёт о ключевых рисках финансового сектора, которые формулируются в общем виде (кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности) или конкретно (например, кредитные риски банков, связанные с фирмами-экспортёрами).
• Сценарий, при котором эти риски реализуются, — экономический спад, рост безработицы, падение цен на недвижимость.
• Модели, которые описывают влияние рисков на тестируемые параметры, то есть на процентные ставки, доходность облигаций, цену акций, рейтинги корпоративных заёмщиков и другие.
• Измерение результатов — рассчитывается дефицит капитала банка, оценивается дефицит ликвидности.

Факт

Интерес к стресс-тестированию резко возрос в разгар финансового кризиса 2008 года, после череды банкротств крупных финансовых учреждений, включая американский инвестбанк Lehman Brothers (был четвёртым в США после Goldman Sachs, Morgan Stanley и Merrill). Власти охваченных кризисом стран стали использовать стресс-тесты, чтобы оценить состояние банков и решить, что делать с уязвимыми финансовыми институтами.

Статью проверил:

Дмитрий Чепрагин, старший аналитик УК «Первая»