Что такое ФРС. Объясняем простыми словами

Полномочия ФРС определяет закон «О национальном резерве». Конгресс (парламент страны) конкретизирует эти полномочия, внося в закон поправки.

ФРС проводит самостоятельную денежно-кредитную политику, его решения не нуждаются в одобрении конгресса, президента США или других министерств и ведомств.

Федеральная резервная система выполняет стандартные функции центрального банка:

• обеспечивает надзор и регулирование банковских учреждений;
• проводит эмиссию денег — долларов США;
• устанавливает размер ключевой ставки;
• выдаёт кредиты частным банкам для устранения проблем с ликвидностью и является кредитором последней инстанции для коммерческих банков;
• поддерживает стабильность финансовых рынков, контролирует системные финансовые риски;
• осуществляет эмиссию гособлигаций США (казначейские облигации, US Treasuries), совершает с ними торговые операции;
• содействует стабилизации цен и максимальной занятости населения;
• регулирует работу финансовых организаций, защищает права инвесторов и клиентов банков;
• участвует в работе системы международных и внутренних платежей;
• хранит золотовалютные резервы и так далее.

Пример употребления на «Секрете»

«Когда на рынок пришли деньги от ФРС, за ними потянулись частные инвесторы-новички. А что им ещё оставалось? Доходность гособлигаций США упала до нуля вместе со ставкой, депозиты в банках стали вообще отрицательными».

(Инвестор Леонид Кофман — о том, что делать, когда рынки перегреты.)

Нюансы

В отличие от традиционных центральных банков, например Банка Англии или российского Центробанка, ФРС построена на частном капитале, а не на государственном. Эта система объединяет 12 федеральных резервных банков, расположенных в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско.

Акционеры федеральных резервных банков — это американские и зарубежные коммерческие банки. Любая кредитная организация, соответствующая требованиям ФРС, может приобрести их акции. Банки — участники системы получают фиксированные дивиденды, также они могут голосовать при избрании шести из девяти управляющих в резервных банках. Всей системой руководит совет управляющих. Он состоит из семи человек, которых назначает президент США по согласованию с конгрессом сроком на 14 лет без права продления полномочий.

Также в структуру ФРС входят Федеральный комитет по открытым рынкам и три консультативных совета. Комитет занимается покупкой и продажей федеральных долговых обязательств и ценных бумаг американского казначейства, а также разрабатывает важные направления денежно-кредитной политики (экономический рост, стабильность цен, занятость, устойчивость внешних платежей и международной торговли).

В консультативные советы входят представители всех 12 федеральных резервных банков. Эти советы консультируют совет управляющих.

Государство направляет и контролирует деятельность ФРС. ФРС ежегодно отчитывается перед палатой представителей (нижней палатой) конгресса США, и дважды в год — перед банковским комитетом конгресса. Также ежегодно ФРС проверяют аудиторы.

Факт

Федеральная резервная система — это прямой перевод с английского Federal Reserve System. При этом короткое название для ФРС в английском the Fed, а вовсе не FRS.

Статью проверил:

Ярослав Ченчик, CFA, начальник отдела корпоративных кредитных рисков Центробанка РФ