Как потерять деньги на акциях. Три истории мелких инвесторов

Где вы храните свои накопления: под матрасом или на банковском счету? В 2018 году россияне стали чаще инвестировать в фондовый рынок. Банковские вклады под 6–7% годовых выгоднее налички, но биржа предлагает в несколько раз больше. Правда, здесь можно не только сохранить и приумножить капитал, но и потерять всё.

Словарь инвестора

Облигация— долговая бумага. Компания выпускает их, когда берёт в долг. Здесь есть фиксированный доход (процент) и срок погашения.

ОФЗ — облигации федерального займа. Выпускаются Минфином, а значит, довольно надёжны.

Голубые фишки — акции самых известных и надёжных компаний.

Брокер— посредник между вами и биржей.

Портфель — набор ваших инвестиций.

Купон — фиксированный доход от ценной бумаги.

Эмитент— компания, которая выпускает (эмитирует) ценные бумаги.

ВДО— высокодоходные облигации. Ценные бумаги небольших компаний с высоким процентом дохода (и риском).

Депозит (депо)— сумма, внесённая на брокерский счёт.

p2p-инвестиции (краудлендинг) — способ финансирования, когда площадка напрямую соединяет инвестора и заёмщика.

Федя

• Программист

• Зарплата: 200 000 рублей

• Инвестирует около года

На биржу можно заходить и с 20 000 рублей. Типовой номинал облигации на Мосбирже — 1000 рублей. Реже — 10 000, совсем редко — 50 000. То есть из 20 000 можно создать вполне расширенный портфель.

Про стабильность и голубые фишки

Инвестировать я начал с нескольких миллионов, взятых из накоплений. На них я купил ОФЗ и немного голубых фишек. Тогда такой портфель казался мне стабильным. Но некоторые инструменты имеют неочевидные на первый взгляд риски.

ОФЗ — облигации федерального займа. Звучит вроде надёжно. Короткие ОФЗ (со сроком погашения один-два года) — действительно очень надёжное вложение и очень низкодоходное (обычно из первого следует второе), почти как депозит в крупном банке. А вот курс длинных ОФЗ (срок погашения 10–20 лет) может гулять в широких пределах. И триггером для внезапного изменения курса может служить какая-нибудь политическая дурь типа очередного твита Трампа.

Про проценты и миллионы

Сейчас я обосновался в секторе для тех, у кого небольшие депозиты (менее 100 млн рублей). Сектор называется «мусорные облигации» (калька с американского термина junk bonds). Сектор активно растёт и приносит неплохой доход. В среднем за год получается более 15%.

Как правило, это облигации, выпускаемые небольшими компаниями под высокий процент. Компании из разных отраслей, но их объединяют две вещи:

1. Небольшой размер. Сумма выпущенных облигаций обычно менее миллиарда рублей. Встречаются нановыпуски размером 50 млн рублей.

2. Банковские кредиты такие компании не могут получить в должном объёме. Всё банковское финансирование у нас в стране залоговое. Если закладывать нечего, банки посылают в ж***.

Не надо думать, что 15% годовых — это что-то невообразимое типа МММ. Большие банки, такие как Сбербанк или ВТБ, выдают вам процент по вкладу меньше 7%. Но для кредита 12–15% — вполне обычная ставка, как для чего-то не слишком надёжного. За эту сумму ещё и залог предоставить придётся, и 100500 проверок пройти.

Растущий бизнес такие ставки вполне может выплачивать, торговать оружием и наркотиками для этого не обязательно.

Подобное инвестирование имеет и обратную сторону: надо держать руку на пульсе и следить за тем, что происходит с компаниями. В первую очередь нужно читать источники раскрытия информации. Также в Telegram много полезных чатов.

Вероятность, что у кого-то из ваших эмитентов дела пойдут под откос, — существенная. Ни в коем случае не надо вкладывать всё в одну компанию. У меня вложения равномерно размазаны по всем эмитентам. Если кто-то объявит дефолт — потери будут умеренными, переживу.

За последние два года в области отечественных мусорных облигаций не было ни единого дефолта. Но рано или поздно они наступят.

Про доход

Сейчас в моём портфеле много разных компаний, отраслей, организаторов выпусков. Например, «Таксовичкоф / ГРУЗОВИЧКОФ», «ЧЗПСН-Профнастил» или «Эбис».

Сегодня мой ежемесячный доход от инвестиций почти равен зарплате — около 200 000 рублей. При этом размер депозита — несколько миллионов (автор не уточняет сумму, но утверждает, что это восьмизначное число. — Прим. «Секрета»). Конечно, это не навсегда. Я занимаюсь довольно рискованными инвестициями, поэтому такой доход. Со временем вложусь во что-то более консервативное.

С начала этого года на мой счёт набежало чуть больше 1,5 млн рублей. При этом я заплатил около 70 000 рублей налогов.

Совет новичкам

Новичкам могу посоветовать прочесть книгу «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни» Нассима Талеба.

— Федя правильно сделал, что инвестировать начал с ОФЗ. С облигациями я бы порекомендовал придерживаться трёх правил: 1) выбирайте облигации первого уровня листинга (так вас сама биржа оградила от некачественных бумаг); 2) не покупайте облигации банков (у даже вполне жизнеспособного по отчётности банка могут отозвать лицензию, деньги вернуть вам вряд ли удастся); 3) диверсификация — старайтесь не вкладывать все деньги в одну компанию.

_Несколько смущает, что Федин портфель целиком состоит из ВДО. Хорошо бы разбавить его наполовину акциями. Если сложно выбрать, то можно взять ETF на индекс Мосбиржи, например SBMX или FXRL. _

Я бы не рекомендовал новичкам связываться с мусорными облигациями. Новичок ещё сам не знает, насколько болезненными для него будут просадки капитала при дефолтах. А дефолты будут. Но Федя, похоже, уже давно не новичок.

Артём

• Программист

• Зарплата: около 100 000 рублей

• Инвестирует больше года

Про первый раз и страхи

Я открыл брокерский счёт в 2018 году и пополнил его на 50 000 рублей. Первым опытом на бирже стали p2p-инвестиции. Я вкладывал деньги в малый и средний бизнес на площадке прямого кредитования бизнеса. На платформу приходят небольшие компании и ИП. Процентные ставки — около 17–20%.

Проблема всей системы в том, что мелкий бизнес достаточно рискован. Нередко компании объявляют дефолт и все платежи от них прекращаются. Через два месяца я прекратил вкладывать деньги в p2p-инвестиции. Но забрать средства не мог. Минимальный срок инвестиций был полгода, и через это время из 80 компаний дефолт объявили четыре. Я думаю, что мне повезло и могло быть хуже.

После того как я получил обещанную прибыль с p2p-инвестиций, я полностью перешёл на биржу.

Про облигации, биржу и подушку безопасности

На бирже есть много разных инструментов, но я использую два: акции и облигации. Чтобы разобраться, как здесь всё устроено, мне понадобился ещё год. За это время доход рос и я регулярно докладывал часть зарплаты — сейчас на счету около миллиона.

Сначала покупал надёжные ОФЗ и облигации крупных компаний: «Роснефти», «Северстали», РУСАЛа. За них я особо не переживал. Ставка по облигациям была около 8–9%, а депозит давал 7% в лучшем случае. Всё-таки биржа казалась прибыльнее и удобнее, чем лежащие на счету деньги.

Со временем я начал присматриваться к более мелким компаниям. Их процент был значительно выше — 15–17. Но с процентом растёт и риск. Лучше брать облигации сразу нескольких десятков компаний. Если одна-пять объявят дефолт, то платежи по остальным перекроют убытки.

Вообще, пришёл я на биржу за тем же, что и другие, — пассивным доходом. Пока ты работаешь и стабильно получаешь деньги, необходимо откладывать подушку безопасности. А на бирже эта подушка сама по себе постоянно увеличивается.

Про сказки и дивиденды

Спустя время я решил перевести четверть своих средств в акции американских компаний. Плюс в том, что эти компании платят дивиденды по акциям четыре раза в год.

Дивиденды могут изменяться — как в сторону повышения, так и до полной отмены выплат. Но крупные успешные компании стараются при любой возможности платить дивиденды.

В моём портфеле большая часть российских высокодоходных облигаций, которые формируют ежемесячный доход. Всё больше денег уходит на покупку американских акций, которые формируют долларовый поток. Так я подстраховываю себя: если доллар падает, то я получаю доход от рублевых облигаций — и наоборот.

Совет новичкам

Я советую несколько месяцев перед первыми инвестициями изучить все термины биржи.

Когда в чат инвесторов пишут новые участники, то некоторые вопросы кажутся настолько глупыми, что ты понимаешь: человек час назад узнал о существовании биржи, а уже собрал портфель из всех сбережений.

Сказок не бывает. Почему на бирже так много разочарованных инвесторов? Торговля здесь — это не гарантия заработка. Сначала нужно выработать свою стратегию и финансовый план. Чего вы хотите от биржи? Что она может вам дать?

Начните с покупки государственных долгов. Это стабильнее и прибыльнее, чем вклады в банках. А если берёте акции, то не торопитесь продавать.

Однажды я поддался на спекулятивные чувства. Я купил акции ЛУКОЙЛа по 3900 рублей за штуку и, когда они выросли до 4500, продал их. Ходил и думал: какой я классный, что заработал почти 10%. А сейчас эти акции ещё больше выросли в цене.

У меня в портфеле восемь иностранных компаний, например Intel или Delta Airlines. Все эти компании я беру на долгий срок — 10–15 лет.

— Артём начал свой путь инвестора с p2p-кредитования. Я, напротив, рекомендую новичкам вкладываться в акции и облигации — p2p-инвестиции содержат в себе множество подводных камней, в то время как голубые фишки и ОФЗ достаточно надёжны.

Что касается подушки безопасности Артёма, следует отметить, что акции (и даже облигации) плохо подходят для её формирования. Это должен быть ликвидный актив, который вы сможете продать без потери стоимости в случае непредвиденной ситуации — например, краткосрочные депозиты или даже просто деньги.

Мурад

• Менеджер

• Зарплата: 80 000 — 100 000 рублей

• Инвестирует около года

Про экономику и электричество

Когда я начал зарабатывать первые деньги, то решил открыть брокерский счёт, положил на него 2500 рублей и купил акции «Россетей». Конечно, ни в какие отчёты компании я тогда не смотрел.

Ориентировался только на свою логику: бытовая техника зависит от электричества, а значит, все люди им пользуются и будут пользоваться. Понятно, что эти акции будут приносить прибыль.

Через неделю я зашёл на свой счёт и увидел, что акции упали в цене: с 80 до 67 копеек за штуку. Я ничего не понимал, продал всё и потерял на этом несколько тысяч. Только после платного урока я начал изучать биржу.

Про нервы и акции

Через несколько месяцев я решил снова закинуть на счёт 35 000 рублей. На весь депозит купил акции компании АФК «Система» и каждый месяц пополнял депозит на 5000 рублей.

После второй покупки я начал часто нервничать. Если акции компании падали на несколько процентов, я не мог перестать следить за графиками. Накручивал себя и хотел скорее избавиться от бумаг.

Если вы зашли на биржу, держите себя в руках и реже смотрите на экран приложения своего брокера.

Если вы основательно подошли к выбору компании, то ничего страшного не произойдёт. Колебания курса — естественное явление.

В прошлом году много банков закрыли из-за санкций и дыр в бюджете. Я понял, что это приведёт к оттоку клиентов в надёжные организации, и купил акции Сбербанка. На протяжении года мой портфель состоял только из акций двух компаний. Каждый месяц я всё так же пополнял счёт и покупал эти бумаги.

Этим летом решил приобрести и акции Veon и Ford. Первую купил по глупости и сейчас жалею. На данный момент это единственная бумага в моём портфеле, которая в минусе.

У второй компании сильно упали продажи. Упали и прогнозы по прибыли на ближайший год. Это привело к снижению капитализации. Однако меня больше интересуют положительные вещи: реорганизация компании и её инвестиции в электромобили. Я в эти шаги верю, поэтому акции держу — они вырастут и будут приносить мне доход.

Про портфель и будущее

Сейчас мой портфель стоит около 180 000 рублей, больше половины из которых — ежемесячные пополнения. За 2019 год сумма выросла на 17%.

Больше половины акций (55%) принадлежат одной компании. Так делать не нужно — здесь отсутствует диверсификация. Нельзя складывать все яйца в одну корзину, и я стремлюсь изменить ситуацию. При следующих покупках буду брать другие компании и сведу максимальный процент владения одной компанией к 30%.

Хочу добавить в портфель акции ретейлеров, газодобывающих компаний.

Совет новичкам

Прочёл несколько книг, которые смело советую всем новичкам. Среди них «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора» Уоррена Баффета. Книга написана самым богатым и известным инвестором в мире. Для знакомства с азами самое то.

«Чёрный лебедь» Нассима Талеба — здесь про экономику, про события, которые никто не сможет спрогнозировать (как пример — кризис 2014 года). Книга научит смотреть на экономику как на большую всемирно связанную систему. Главное, что я понял, — твоё незнание лишает тебя прибыли.

— Такие ситуации, как у Мурада, увы, не редкость на рынке. После падения стоимости портфеля инвестор распродаёт всё и уходит с рынка. Чтобы при падении цены акции чувствовать уверенность в своём выборе, нужно покупать акции не наобум, а проводить фундаментальный анализ. Тогда вы будете радоваться падению и докупать ещё подешевевших акций.

Мурад наделал много ошибок, типичных для новичков: необдуманно покупал акции, не соблюдал правила диверсификации и поддавался панике. Но он выжил и сделал вывод из своих ошибок, а это главное.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска исключительно ваша задача.

Фото: shutterstock.com/vostock-photo.online