Инфоатаки и проверки регуляторов. Как Freedom Holding отбил «набросы» медведей и пошёл в рост на рынке
В августе 2023 года шорт-селлер Hindenburg Research обвинил Freedom Holding в обходе санкций и фальсификациях финансовой отчётности. В ответ известный на постсоветском пространстве холдинг назвал расследование спекуляцией и набором ничем не подтверждённых фактов. В начале октября канал CNBC сообщил о том, что в США идёт проверка финансового холдинга. В Freedom рассказали, что они думают по этому поводу и почему провалилась информационная атака на акции.
Вскоре после расследования Hindenburg Research «Фридом» поспешил доказать ложность обвинений — у компании как раз вышел большой годовой отчёт, в котором содержалась и объёмная проверка независимым аудитором из «большой четвёрки».
В этом заключении (форма 10-K) аудитор заявлял, что никакие санкционные нарушения в компании не были найдены, а процедуры KYC и AML (Know Your Customer — знай своего клиента, Anti-Money Laundering — антиотмывочные процедуры) в холдинге были признаны высоко профессиональными. Кроме того, компания и сам Турлов публично и спокойно ответили на «наброс» Hindenburg, но самым значимым ответом стала реакция рынка. В итоге, по данным СМИ, атака на акции FRHC провалилась: спекулянты не смогли посеять панику и заработать «на шорте».
Более того, акции FRHC пошли в стремительный рост, подогреваемые откупом коротких позиций Hindenburg. Так, если на момент выхода этого отчёта шорт-селлеров 15 августа акции Freedom торговались около $73 за бумагу, то через пару недель они уже были у отметки $100. Затем последовал небольшой откат, и сегодня бумаги финансового холдинга торгуются выше $85, что на 16% выше уровня на момент выхода «разгромного разоблачения».
В октябре масла в эту историю подлил телеканал CNBC, который также привлекла история успеха финансового холдинга с казахскими корнями. Ссылаясь на документы от неназванного источника, CNBC указал, что в отношении Freedom Holding миллиардера Тимура Турлова якобы ведётся расследование Минюстом и Комиссией по ценным бумагам США. При этом CNBC также опирается на доводы из материала Hindenburg Research. CNBC резонно отмечает, что подобные проверки могут длиться годами и в итоге завершиться без предъявления уголовных или гражданских обвинений. Также в материале указано, что никаких официальных обвинений в отношении Freedom не выдвинуто. Официальных публикаций регуляторов в США о проверках также нет.
В связи выходом публикации в CNBC холдинг заявил, что не располагает информацией о наличии расследования Министерства юстиции Соединённых Штатов (DOJ) в отношении деятельности холдинга.
«При этом мы активно взаимодействуем с SEC по всем вопросам, возникающим у государственных органов к компаниям холдинга, и всегда открыты к совместной работе», — говорится в официальном заявлении компании.
На любые подобные публикации в СМИ регуляторы должны отреагировать — таковы правила. Freedom, как крупная и публичная компания, всегда в контакте с регуляторами, пояснили в пресс-службе.
© IMAGO/Imago/People/East News
Планы по развитию в США у холдинга большие, а значит, они обязаны соблюдать все необходимые процедуры, проходить проверки, согласно законам соответствующей юрисдикции. Но дело скорее в том, что когда проверки уже идут, а тема продолжает муссироваться в СМИ и блогах, мало кто вспоминает, что всё могло начаться с жалоб анонимных источников. Таким образом, те, кто ведёт информационную войну против холдинга, может поддерживать тревожный фон вокруг бизнеса компании и её акций.
Меж тем сейчас нет подтверждённой информации, что в отношении Freedom ведутся указанные проверки. СМИ имеют право не называть своих источников, однако публичная компания Freedom не имеет возможности скрывать факты от SEC или других регулирующих органов, такова цена листинга на бирже.
Freedom и Турлову не впервые сталкиваться с подобным ситуациями — холдинг из СНГ с мировыми амбициями всегда привлекал внимание. Основатель и владелец компании Тимур Турлов не видит в этом проблемы, как не видит её и в возможной проверке регуляторов. При этом он отметил, что в демократической культуре регуляторы не принимают решения на основе доносов, они запрашивают информацию, проверяют факты... Тем западная юридическая система и славится.
Факт
Американская компания холдинга — Freedom Capital Markets — имеет все необходимые лицензии андеррайтера и с лета — 2023 уже стала организатором публичных размещений нескольких американских компаний на Nasdaq. В течение нескольких лет Freedom выстраивал под это свою инфраструктуру в Штатах: ранее приобрёл брокера Prime, а в 2022-м был куплен инвестиционный банк Maxim Group LLC вместе с его дочерней организацией Maxim Financial Advisors LLC.
Бизнес с 15-летней историей
Главным центром холдинга по-прежнему остаётся Казахстан, который стал настоящим диджитал-хабом инвестиционных и других услуг Freedom. Компания, капитализация которой сегодня превышает $5 млрд, за последние три года превратилась в полноценную цифровую бизнес-экосистему.
В Казахстане мощными темпами развивается банк, входящий в холдинг. Так, за 8 месяцев 2023 года «Фридом Банк» вошёл в число лидеров по приросту бизнеса, согласно данным Нацбанка Казахстана. С января по август объём выданных банком кредитов увеличился на 248 миллиардов тенге, или на 82%, — первое место в банковской системе по темпам роста.
Недавно вселенная «Фридома» пополнилась ещё и телекомом — начал свою работу оператор связи Freedom Telecom. Декларируемая миссия компании — значительно повысить качество доступного фиксированного и мобильного интернета в Казахстане за счёт развития сетей последнего поколения (5G). По прогнозам Турлова, это может дать мощный мультипликативный эффект для экономики всей страны.
Российский бизнес компания продала ещё в 2022 году (сделка была одобрена ЦБ и закрыта в 2023 году) одному из топ-менеджеров. Холдинг зафиксировал убыток от продажи этих активов в размере $104,2 млн.
Все эти пертурбации только закалили Freedom: по словам владельца Freedom в недавнем интервью, операционные показатели компании от этой истории не пострадали.
© CHINE NOUVELLE/SIPA/SIPA/East News
«Это видно и по текущим регуляторным отчётам инвестиционного бизнеса, и по отчётам банка. У нас не снизился объём депозитов физических лиц. Мы сохранили доверие наших ключевых контрагентов, всех ключевых клиентов, не допустив негативного развития событий во многом потому, что проработали управление такими рисками очень давно». Он также отметил, что подобный «шквальный интерес к бренду во всём мире — это лучшая реклама и очень много внимания со всех сторон». «Кажется, что к нам ещё летом пришли примерно все регуляторы мира. Проверка обвинений, какими бы необоснованными они ни были, — обязанность всех регуляторов мира, не надо этому удивляться», — подтвердил Турлов.
Команда юристов Freedom, представляющая интересы холдинга в Штатах, уверена в его сильной позиции. Компания за свою историю прошла много проверок разной сложности и сделала свои процессы и структуру максимально прозрачной.
В частности, в момент усиления финансовых санкций во всём регионе в 2022 году, внутренний комплаенс в компании (проверка клиентов и легальности их средств) был усовершенствован. Сложность работы любой финансовой организации в такие моменты возрастает, как и внимательность к юридическим моментам. Так что в проверке независимого аудитора сам Freedom также был заинтересован, поскольку не готов рисковать своим листингом на бирже и репутацией у акционеров, отмечали в компании.
Турлов подтверждал, что у Freedom, как и у других финансовых институтов и банков, были клиенты, которые оказались в SDN-листе, и «Фридом» пристально контролировал каждый подобный кейс. Действия с такими лицами осуществлялись «строго в соответствии с санкционными ограничениями» и в индивидуальном формате завершались, если клиент попадал под санкции.
В целом российские клиенты в казахстанском «Фридоме» продолжают обслуживаться — это не противоречит закону, если человек не попал под санкции и показал законное происхождение своих денег. Если россиянин хочет торговать на международных рынках (в России этой возможности сейчас почти нет, особенно для неквалов), ничто не мешает открыть ему счёт в Казахстане у любого брокера.
Это дружественная юрисдикция для россиян. Тут для нерезидентов есть определённые условия при открытии банковских или брокерских счетов, но соблюсти их несложно. Для россиян сейчас Казахстан, и в частности Freedom Finance Global, остаются реальным доступом для инвестиций на мировых рынках или получения международной банковской карты.