Волну дефолтов по облигациям предрекли российским компаниям. Что это значит для простых россиян
«Ингосстрах-Инвестиции»: компании с высокодоходными облигациями ждет волна дефолтов. Доходность этих бумаг уже взлетела до 27% из-за повышения ставки ЦБ и недавних дефолтов на рынке. Теперь компаниям с низким рейтингом придется занимать деньги намного дороже. При этом они не снижают активность — за девять месяцев 2024 года разместили облигаций на 141 млрд рублей, почти вдвое больше прошлогоднего.
Что случилось
Некоторые россияне вложили деньги в облигации небольших компаний. Их привлекли высокие проценты — в 2–3 раза больше, чем по банковским вкладам. Но эксперты предупреждают: компании могут не вернуть эти деньги.
Как работают высокодоходные облигации
Компания хочет привлечь деньги на развитие бизнеса. Она выпускает облигации — долговые расписки. Кто купит облигацию, тому компания обязуется платить проценты каждый год (как по вкладу в банке) и вернуть всю сумму в конце срока.
Если компания ненадежная, она заманивает инвесторов высокими процентами. Когда приходит время отдавать деньги, компания часто выпускает новые облигации и уже на эти деньги отдает старый долг.
Почему заговорили о дефолте таких компаний
Раньше компания могла занять под 14% годовых. Теперь из-за высокой ставки ЦБ придется платить 27%. Не все смогут заработать столько, чтобы платить такие проценты. Есть риск, что они даже долг не вернут.
Кроме того в сегменте высокодоходных облигаций уже произошло нескольких эпизодов дефолтов, поэтому инвесторы стали осторожнее, рассказало РБК.
Кто может не справиться с долгами
В зоне риска компании, у которых:
- Низкий кредитный рейтинг (ruBBB+ — ruB-);
- Большие долги (в 4 раза больше годовой прибыли);
- Частая потребность в новых займах.
Когда грядут дефолты
Директор департамента управления активами «Ингосстрах-Инвестиции» Артём Майоров сказал РБК, что больше всего дефолтов ожидается осенью 2025 года.
«Уже прошедшие дефолты — только предвестники большой бури», — предупредил эксперт.
Иван Журавлев из «ТКБ Инвестмент Партнерс» предположил, что в ближайшие два года проблемы с долгами будут не только у слабых компаний. В «Эксперт РА» считают, что особенно сложно будет тем, кто брал валютные кредиты.
Государственные облигации считаются безопасными, хоть и не очень доходными ценными бумагами. Но дефолт 1998 года до сих пор ассоциируется в том числе и с ними. Что не так было с этими бумагами и безопасно ли сейчас покупать гособлигации — узнайте здесь.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.