Независимая экспертиза опровергла обвинения в адрес финансового гиганта Freedom Holding
Один из крупнейших финансовых холдингов в СНГ Freedom Holding Corp. в августе 2023 года подвергся обвинению со стороны Hindenburg Research, которые заявили, что Freedom обходит санкции, фальсифицирует выручку, а также манипулирует рынком. В итоге независимый совет директоров заказал проверку деятельности и бизнеса холдинга, которая длилась четыре месяца и проводилась юридической компанией Morgan, Lewis & Bockius LLP и консалтинговой фирмой Forensic Risk Alliance. Экспертиза подтвердила необоснованность обвинений в адрес Freedom Holding Corp.
Проверка включала в себя тщательное изучение документов, посещение офисов компании в Казахстане и на Кипре, проведение интервью с сотрудниками и руководством холдинга. Особое внимание уделялось основным дочерним структурам Freedom Holding Corp., включая Freedom Securities Trading, Inc., зарегистрированную в Белизе.
В результате экспертиза выявила, что обвинения Hindenburg Research не имели оснований и не были подтверждены фактами. В частности, рост компании в последние годы был обусловлен органическими факторами, в том числе и новыми приобретениями, а не с помощью незаконных методов, как утверждали в Hindenburg.
Проверка также не выявила никаких свидетельств нарушения санкций. Холдинг внедрил строгие процедуры контроля и комплаенс-политики, что обеспечивает соблюдение рестрикций. Не обнаружили аналитики и признаков манипулирования ценами собственных акций.
Кроме того, проверяющие не выявили никаких доказательств того, что Freedom Holding сохранил контроль над бывшими российскими структурами, которые были проданы местному топ-менеджменту в начале 2023 года.
В ходе проверки были предложены рекомендации по улучшению процедур комплаенса и повышению надёжности работы, которые, по сообщениям компании, уже внедряются. Результаты этого отчёта доступны на официальном сайте главного финансового регулятора США — SEC.
«Надеюсь, этот отчёт поставит точку в спекуляциях такого рода», — прокомментировал итоги проверки по «расследованию» основатель и генеральный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов.
Что это было
Freedom Holding — крупный игрок в своей нише, поэтому неудивительно, что периодически появляются «разоблачительные» статьи. Их оппонент в этой истории — Hindenburg Research — известен тем, что «разоблачает» публичные компании и зарабатывает на обвале акций своих жертв. При этом они прямо говорят о своих корыстных побуждениях.
Так, нападкам подверглись производители электрокаров Nicola Corporation и Lordstown Motors Ltd., компания Icahn Enterprises и другие.
Однако в случае с Freedom Finance схема пошла не по плану. Их отчёт не оказал ожидаемого воздействия на котировки холдинга, которые впоследствии, наоборот, достигли своего исторического максимума. Это принесло спекулянтам убытки, которые, по некоторым оценкам, могли превысить $20 млн.
Попытка шортистов в данном случае провалилась по нескольким причинам.
Расследование оказалось лишено достаточной доказательной базы, на что указали аналитики. Руководитель Freedom Holding Тимур Турлов сразу подчеркнул, что материал состоял в основном из толкования информации из открытых источников и необоснованных заявлений, подкреплённых лишь анонимными цитатами.
Непосредственно перед атакой Freedom опубликовал свою годовую финансовую отчётность, проверенную аудитором компании Deloitte.
К тому же после резонансной публикации Тимур Турлов дал несколько интервью, в том числе Forbes, в котором подробно опроверг все обвинения.
«На нашем примере можно ещё раз убедиться, что здоровый и сильный бизнес не является лёгкой мишенью. Необоснованные обвинения всегда разбиваются о правду. После тщательных проверок мы доказали, что ведём полностью законную деятельность. Лучшее оружие против информационных атак — правильное ведение бизнеса и открытость в коммуникациях», — говорил тогда он.
Справка
Freedom Holding — крупная международная финансовая группа компаний, представленная в 19 странах мира (США, Европа, СНГ, Ближний Восток), бумаги которой торгуются на технологической бирже Nasdaq (FRHC). Рост акций с момента выхода на биржу в 2019 году составил более 500%.
В 2023 году холдинг дебютировал в качестве соорганизатора первичных размещений (IPO) компаний на американских биржах и начал активно развивать инвестиционно-банковское направление. Холдинг также фокусируется на расширении деятельности своего европейского направления, где представлен компанией Freedom Finance Europe.
Однако своим домашним рынком Freedom Holding считает Казахстан, где выстраивает собственную экосистему услуг с банком, брокерскими и страховыми компаниями, а также lifestyle-сегментом, что замыкает лояльность клиентов на продуктах холдинга. Экосистема Freedom Finance — главный источник дохода всего холдинга, выручка которой составляет $388 млн.