Есть ли смысл вкладываться в юань и акции Китая
На фоне геополитической турбулентности рынки лихорадит. Доллар поднялся 90 рублей — и ЦБ начал валютные интервенции. Рынки начали снижаться и многие инвесторы задумались, во что бы ещё вложиться. «Секрет» узнал у аналитиков, насколько подходит для этих целей юань и в целом китайский рынок.
Что по юаню
Китайская валюта несёт в себе мало рисков, сходятся во мнении опрошенные «Секретом» аналитики. Во-первых, во время санкций китайский юань может оказаться полезен.
«Курс юаня к рублю коррелирует с курсом доллара, при этом вероятность блокировки транзакций со стороны Китая минимальна. Рынок юаня сейчас открыт для российских граждан через Московскую биржу. Однако важно понимать, что волатильность сейчас максимальна во всех направлениях — поэтому любые действия должны быть максимально осторожными и учитывающими рыночный риск», — пояснил «Секрету» Виталий Кирпичев, директор по развитию TradingView в России.
Экономика КНР намного масштабнее российской, а в 2021 году ВВП КНР вырос на 8,1%, добавил Михаил Беспалов, аналитик ООО «КСП Капитал УА». Кроме того, в 2021 году товарооборот между США и Китаем увеличился до $755,6 млрд, причём экспорт КНР в США более чем в 3 раза превысил импорт.
«Также Китай является вторым по величине после Японии держателем государственного долга США — на конец 2021 года объём UST, приходящийся на КНР, превышал $1 трлн. Всё это затрудняет введение действенных санкций против КНР и потенциально снижает риски для юаня», — посоветовал Беспалов.
Тем не менее основной мировой резервной валютой всё же остаётся доллар, и в случае кризиса инвесторам следует скорее ожидать укрепления именно этой валюты, резюмировал аналитик.
Против американского доллара юань дорожает уже 2 года, а его котировки приближаются к максимумам 2018 года, добавили аналитики «Фридом финанс». Против единой европейской валюты юань дорожает с 2008 года, а сейчас котировки приближаются к максимумам 2015 года.
«В 2022 году мировые ЦБ планируют ужесточить денежно-кредитную политику: российский регулятор уже повысил ключевую ставку и может на этом не остановиться, ФРС прогнозирует это сделать в марте, ЕЦБ тоже обсуждает размер и сроки её увеличения. При повышении ставок валюта становится дороже, а значит, в текущем году можно ожидать снижения курса юаня к доллару и евро», — пояснили «Секрету» аналитики.
По их мнению, инвестиции в китайскую национальную валюту имеет смысл рассматривать только на долгосрочную перспективу, так как на текущий момент котировки находятся вблизи многолетних максимумов, а значит, в скором времени могут скорректироваться.
depositphotos.com
Что по фондовому рынку
Что касается китайского фондового рынка, то на волне всеобщих распродаж на американских площадках в конце 2021 — начале 2022 года он немного просел, однако это снижение меньше, чем в во многих странах, в том числе США, говорят аналитики «Фридом финанс».
«С точки зрения инвестиций он выглядит интересно за счёт мягкой денежно-кредитной политики КНБ, особенно на фоне ужесточения в США и ЕС. Вообще, в такие времена популярностью у инвесторов пользуются акции роста, так как более дешёвые кредиты будут способствовать развитию компаний с высоким потенциалом. Мы же рекомендуем присмотреться к бумагам компаний: Li auto, trip.com и JD.com», — сказали аналитики.
Li auto
Компания производит электромобили. В 2022 году аналитики ожидают восстановления логистики, увеличения объёмов и рост объёмов продаж на фоне восстановления мировых экономик от пандемии.
«На всеобщих распродажах в начале года акции подешевели примерно на 30%, но за февраль половина этого снижения была отыграна рынком. В 2022 году мы ожидаем роста котировок до $35 за акцию, что по сравнению с текущими ценами составит +36% прибыли», — говорят аналитики «Фридом финанс».
Trip.com
Крупнейшее туристическое агентство. «Акции компании устойчиво себя чувствовали даже во время пандемии, поэтому в текущем году мы ожидаем их роста до $45, что составит 63% прибыли от текущих цен», — говорят аналитики «Фридом финанс».
JD.com
Компания занимается электронной торговлей и логистикой и лидирует в модели B2C по объёму транзакций.
«Бумаги компании активно росли и установили исторический максимум в 2020 году, а в 2021 году немного подешевели из-за снижения выручки в сегменте онлайн-торговли. По нашим подсчётам, в 2022 году акции могут вырасти до $80, что на 14% выше текущих их цен», — говорят аналитики «Фридом финанс».
Несмотря на то что китайский рынок акций может показаться недооценённым по сравнению с рынком США, для этого существуют объективные причины, указывает Михаил Беспалов.
«Прозрачность китайских компаний зачастую оставляет желать лучшего, а регуляторные риски для них на фоне действий китайского регулятора в 2021 года всё ещё остаются высокими. Учитывая вероятное повышение процентных ставок в развитых странах в течение 2022 года, акции компаний с развивающихся рынков, включая компании КНР, могут оставаться под давлением», — сказал аналитик.
Если говорить о выборе отдельных бумаг на долгий срок, Михаил Беспалов советует не фокусироваться лишь на акциях компаний какой-либо одной страны или отрасли, а диверсифицировать свои вложения так, чтобы их экспозиция к отдельным страновым или другим рискам не была высокой.
Фото: Ведяшкин Сергей/Агентство «Москва»
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.