Эксперт рассказал про три рабочие стратегии для единого брокерского счета

Хеджирование позиций

Представим, что инвестор, имеющий полностью сформированный портфель акций, ожидает коррекцию. Для того, чтобы защитить портфель от риска снижения, то есть хеджировать его, он может продать фьючерсы на свои акции или на индекс Мосбиржи, используя их как гарантийное обеспечение. В случае коррекции проданные фьючерсы принесут доход и компенсируют просадку портфеля акций.

Без ЕБС, чтобы совершить хеджирующую операцию, инвестору пришлось бы внести на отдельный брокерский счет новые деньги в качестве гарантийного обеспечения. А это значит, что нужно было бы привлекать дополнительный капитал или распродавать часть портфеля.

Фонды денежного рынка

Представим, что инвестор, имея депозит и получая по нему проценты, мог бы использовать его в качестве гарантийного обеспечения и торговать на различных рынках. Ему не нужно было бы переводить деньги, а прибыль и убытки бы погашались и инвестировалась на том же депозите.

Благодаря ЕБС такая стратегия становится практически реальной. Например, трейдер держит 100% портфеля в фонде денежного рынка. Когда появляется интересная торговая идея, трейдер не выводит деньги из фондов денежного рынка и при этом может реализовать другие идеи, торгуя фьючерсами и используя в качестве обеспечения позицию в фонде денежного рынка.

Арбитражные стратегии

ЕБС расширяет возможности для межрыночного и внутрирыночного арбитража. Арбитраж работает за счет краткосрочных расхождений цены на актив, например, когда она колеблется в течение дня.

Существуют достаточно жесткие правила, которые определяют ценообразование фьючерса относительно акции, на которую он открыт. Но иногда на рынке это ценообразование нарушается, чем может воспользоваться трейдер, открыв противоположные позиции в базовом активе и фьючерсе на него. То есть он одновременно покупает акцию и продает на нее фьючерс.

После того, как ценообразование вернется в обычные границы, он может закрыть позиции, заработав прибыль.

С ЕБС арбитраж становится более выгодным – не нужно «замораживать» денежные средства в гарантийном обеспечении. Купленная акция сама станет обеспечением по проданному на нее фьючерсу.

Что в итоге

Таким образом, ЕБС объединяет в одном портфеле различные типы инструментов, дает возможность открывать разнонаправленные позиции (на покупку актива и продажи фьючерса на него или наоборот), используя единое гарантийное обеспечение. Это помогает инвесторам расширять инвестиционные горизонты, эффективно управлять активами и контролировать риски.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям.

Редакция не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.