Дело техники. Можно ли зашибать деньги, вглядываясь в графики с ценами акций
Спекулянты на бирже часто не интересуются ни финансовыми показателями компаний, ни даже сутью их бизнеса. Всё, что им нужно для торговли, — посмотреть на график с котировками акций и объёмами сделок. Такой подход называют техническим анализом. Как это работает и стоит ли инвестору-новичку полагаться на эту методику, «Секрет» разбирался вместе с директором по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталием Исаковым.
Что такое технический анализ
Есть два основных подхода к анализу акций. Первый — фундаментальный анализ. Это когда мы читаем отчёты компании, сравниваем её по с конкурентами, оцениваем перспективы бизнеса и то, как может вырасти его стоимость (и, соответсвенно, цена акций).
А есть второй подход — теханализ. Его сторонники говорят: да чего там анализировать, всё и так уже в цене. И вообще неважно, почему она такая. Главное, как она меняется.
Как правило, цены двигает меньшинство акционеров: одним нужно купить тот или иной актив (и без разницы, за сколько), а другим без вариантов нужно его продать. Даже если таких акционеров 1%, они могут продавить цену на десятки процентов.
Мы не можем предсказывать поведение каждого отдельного человека, но, когда люди собираются в группу, их поведение становится в какой-то мере более предсказуемым. Легко почувствовать это, представив, что кто-то в театре резко крикнул «Пожар!». У двери бы моментально возникла давка. Так же и на рынке. Если случается резко негативное или позитивное событие – рынок в лице огромного количества инвесторов в любом случае отреагирует.
Эта реакция часто растягивается по времени — так формируется тренд. Это одно из основных понятий в теханализе. Есть даже расхожая фраза: trend is your friend, «тренд — твой друг».
Например, компания опубликовала сильный отчёт. Кто-то из участников рынка отреагировал и купил акции сразу, а кому-то нужно время, чтобы подумать. Управляющей компании, например, надо собрать инвестиционный комитет, чтобы обсудить решение о покупке. На это может уйти неделя.
Затем акции компании купят те, кого привлечёт уже не сама отчётность, а факт стремительного роста бумаг. Такие инвесторы усилят положительный тренд.
Следующий важный постулат технического анализа: история повторяется. То есть тренды сменяют друг друга по схожим закономерностям.
«Посмотрев на графики рынков, трейдер без труда заметит эти тренды», — заключает Исаков.
Как технический анализ выглядит на практике: основные схемы
Мастера теханализа смотрят на график, не изобразила ли линия знакомую им фигуру. Некоторые из этих фигур сигнализируют о том, что тренд сохранится. Другие же предупреждают: грядёт время перемен.
Например, если на графике прорисовывается флаг (длинное «древко», за которым сразу идёт «полотнище»), то это знак того, что рост или падение продолжится.
фигура «Флаг».
© Секрет фирмы
А если мы видим голову и плечи (три вершины, и средняя выше остальных), то это признак разворота. И это работает как в одну, так и в другую сторону.
фигура «Голова и плечи».
© Секрет фирмы
Таких фигур — десятки. Задача аналитика — вовремя их увидеть и интерпретировать.
Также эксперты по теханализу в специальных программах рисуют линии на графиках. Чаще всего это линии сопротивления и поддержки. Пока длится тренд, цена растёт как бы в коридоре, не выходя за эти границы. Если же график выходит за черту, это говорит о сломе тренда.
Линия поддержки внизу, сверху — линия сопротивления.
© Секрет фирмы
Это самые простые примеры того, как эксперты по теханализу получают сигналы покупать или продавать акцию.
Это вообще работает?
Кажущаяся лёгкость привлекает довольно многих. Поначалу может даже везти — инвесторы быстро получают хорошую прибыль на коротких сделках по теханализу. Но без диверсификации и риск-менеджмента на длинной дистанции поджидает неудача..
Дело в том, что это не универсальная и не на 100% верная методика. И уж точно не волшебная кнопка «Деньги», иначе бы список Forbes состоял бы только их мастеров технического анализа. Технический анализ — это всё равно про вероятность.
Обычно системы теханализа работают приблизительно в 60% случаев, что в целом достаточно, чтобы зарабатывать. Не у всех нервы выдерживают 40% неудач.
Представьте, что иногда бывает так, что система подводит 10 раз подряд. Решив, что подход не работает и в корне неправильный, инвесторы разочаровываются и в спешке меняют его именно в тот момент, когда система бы показала положительный результат. Кто-то же вообще пытается отыграть убытки, пробуя работать с плечом (то есть беря в долг у брокера. — Прим. «Секрета»). Тут уже любое «несрабатывание системы» может стать фатальным.
Эксперт считает, что лучший вариант — использовать теханализ в совокупности с фундаментальным.
Приём из теханализа, который доступен всем
Теханализ — не самое простое занятие. Его методы многогранны, и часто он предполагает сложнейшие системы. Однако есть и те, которые доступны любому инвестору.
Одна из возможных простейших технических систем — смотреть за рынком один раз в месяц и покупать активы в тот момент, когда они дороже, чем их средняя цена за 12 месяцев. И продавать, соответственно, когда они будут дешевле, чем средняя цена за год.
Если актив растёт, то с вероятностью чуть больше, чем равная, он продолжит расти. Это история, проверенная десятилетиями истории западных финансовых рынков. Простыми словами правило звучит так:
«Оставляй в своем портфеле то, что растёт, и сокращай то, что падает».
Такой простейший подход может существенно улучшить результаты. Только, конечно, инвестору стоит быть дисциплинированным, психологически устойчивым и настроенным на долгосрочное инвестирование, так как ни один индикатор не работает постоянно.
Психологически, кстати, это сделать не так просто, ведь обычно убыток хочется отыграть, а прибыль — зафиксировать. Это называется эффект диспозиции (неприятие потерь): мы склонны скорее продавать акции, которые дорожают, и долго держать в портфеле акции, которые дешевеют. Хотя здравый смысл и сигнал теханализа подсказывают, что нужно делать всё наоборот.
Коллаж: «Секрет фирмы», dotshock/easyfotostock/Eastnews
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.