Судьба рубля в 2023 году. Россиянам рассказали, чего ждать от национальной валюты
Контекст
В 2022 году российский рубль фактически отрезали от мирового рынка. На курс отечественной валюты сейчас сильнее влияет приток долларов и евро от экспортёров. А внушительную долю в экспорте наравне с газом занимает российская нефть.
Средняя цена Urals в 2022 году составила около $80. Сейчас она колеблется возле $50 — это довольно близко к средней себестоимости ($30–40).
«Если в течение всего 2023 года она примерно так и будет оставаться, то потери в долларах составят около двух третей нефтегазового бюджета, или 15% всего федерального бюджета. В рублях это порядка 4,5 трлн. По нынешнему курсу — более $60 млрд», — рассказал «Секрету» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.
Впрочем, величина выручки от продажи российской нефти зависит не только от цен на энергоресурсы, но и от возможных объёмов поставок.
«Из-за того что США и ЕС ввели эмбарго на поставки российской нефти, отечественные нефтяные компании меняют географию экспортных поставок. Этот процесс пока не завершён. Согласно экспертным оценкам, внешнеторговые поставки российской смеси Urals из балтийских портов могли сократиться в декабре более чем на 20%», — сказал «Секрету» старший риск-менеджер «Алго Капитал» Виталий Манжос.
Наиболее мрачные прогнозы предполагают, что нефтегазовые доходы бюджета РФ могут в ближайшие месяцы сократиться в разы. Более скромные расчёты говорят о падении примерно на 3 трлн рублей за 2023 год по аналогии с событиями 2014–2016 годов, или, грубо говоря, на четверть, указал Манжос.
Но потери российского федерального бюджета в значительной степени смягчат за счёт сильного среднесрочного ослабления курса отечественной валюты, полагает эксперт.
Так какого курса ждать?
Рубль уже неплохо просел. За последние полгода доллар в рублях подорожал на треть.
«Понятно, что это рост после падения, но он как раз отражает смену баланса: был избыточный рост валютной выручки, теперь дефицит валютных поступлений. Тем не менее если Россия сможет продать хотя бы половину произведённой нефти и нефтепродуктов, то при нынешней цене Urals доллар может вполне держаться на уровнях не выше, чем он был в 2016 году, то есть в пределах 75 рублей», — спрогнозировал Валерий Емельянов.
В течение 2022 года звучали неоднократные заявления и сигналы о том, что курс доллара США в районе 70–75 рублей был бы достаточно комфортен для бюджета и для отечественной экономики, добавил Виталий Манжос. Но это не значит, что рубль однозначно не просядет ниже.
Курс рубля по отношению к доллару США способен стабилизироваться около текущего уровня на несколько недель и даже месяцев. Но в перспективе от полугода до нескольких лет тренд на долгосрочное ослабление курса рубля останется в силе, указал Манжос.
«В этом плане рост курса доллара США до 100 рублей и выше не является пределом. Срок достижения указанной цели будет зависеть в основном от характера изменения внешнеполитического климата и от того, будет ли ужесточаться режим внешних санкций в отношении РФ», — сказал Виталий Манжос.
© Коллаж: «Секрет фирмы», unsplash.com/Pawel Czerwinski
Как обезопасить свои накопления?
Экономическая теория и опыт реальной жизни указывают на то, что в такой ситуации не избежать инфляции, а вот какой она будет, предсказать сейчас не так просто.
«Не секрет, что большая доля потребительских товаров импортируется в страну и оплачивается твёрдой иностранной валютой. Между тем текущие темпы разогнавшейся долларовой инфляции составляют порядка 7%. Это значит, что стоимость жизни в России в новом году продолжит повышаться», — указал Виталий Манжос.
Чтобы обезопасить сбережения от обесценивания, эксперт советует обратить внимание на золото.
«В условиях вынужденной тенденции к дедолларизации в России привлекательность вложений в драгоценный металл лишь увеличилась. Теперь покупка бумажного или физического золота становится реальной альтернативой традиционного для россиян способа хранения денег и их накопления в наличной иностранной валюте или на валютных банковских счетах», — пояснил Виталий Манжос.
Но тут есть нюансы. Золото выступает способом защиты от инфляции на горизонте в несколько лет. Кроме того, оно не генерирует процентов и дивидендов, как облигации и акции. Иными словами, его рублёвая и долларовая стоимость способна не расти и даже падать в среднесрочной перспективе, обратил внимание Манжос.
«Вместе с тем торгуемые на Мосбирже ETF на золото на рубеже 2022–2023 годов вполне успешно сыграли роль защитного актива. Они заметно подорожали на фоне ослабления курса рубля, поскольку мировые цены на золото в долларах США остаются относительно стабильными», — резюмировал Манжос.
Валерий Емельянов советует индивидуально подходить к вопросу сохранения капитала. «Если вам нужна валюта для покупок импорта или поездок за границу, то лучше брать её на снижении, которое может быть краткосрочным. Но и опасаться новой большой волны девальвации вряд ли стоит. На инфляцию в целом рост курса в любом случае будет оказывать сдержанное влияние. Базовые товары зависят от динамики доллара незначительно», — сказал он.
Если для покупки еды и простых медикаментов валюта точно не потребуется, то для хеджирования более изысканных покупок (электроники, запчастей, предметов декора) можно постепенно закупить и сохранить валюту в безналичном виде, порекомендовал Емельянов.
«Если так будет спокойнее, можно купить юани. Но и доллары, а также евро, скорее всего, не потеряют актуальности ещё многие годы. В целом, если вы тратите в рублях и с привязкой к рублям (надо смотреть вашу годовую корзину покупок), то достаточно будет иметь простой портфель: краткосрочная „заначка“ на вкладах, длинные сбережения (на машину, дом, учёбу, пенсию) в облигациях и акциях, как рублёвых, так и валютных», — резюмировал эксперт.
Коллаж: «Секрет фирмы», unsplash.com/Pawel Czerwinski, Иванко Игорь/Агентство «Москва»