Смерть ИИС. Почему снизить размер налогового вычета в России — плохая идея

Напомним, Минфин и ЦБ разработали и представили в правительство концепцию единого налогового вычета для долгосрочных накопительных продуктов.

Идея в следующем: аналитический счёт можно будет завести не только у брокера, а практически в любой финансовой организации — банке, НПФ, страховой фирме и т. д. С него можно инвестировать не только в фондовый рынок, но и в страховые и пенсионные продукты, а также пользоваться услугами доверительного управления.

Предполагается, что граждане смогут вернуть до 6% от инвестированной суммы, но она не должна превышать 400 000 рублей в год. То есть максимально можно получить 24 000 рублей. Чтобы получать вычеты, нужно держать деньги на счёту не менее 10 лет.

Введение единого налогового вычета приведёт к отмене ИИС первого (А) типа. Владелец такого счёта сейчас может вернуть 13% НДФЛ от внесённой на счёт суммы (до 400 000 рублей) в год — то есть до 52 000 рублей. Срок инвестиций — от 3 лет. Опрошенные «Секретом» управляющие активами, брокеры и учёные относятся к этой идее скептично.

Ужесточение правил получения налоговых вычетов ожидалось уже давно. Центробанк вполне резонно беспокоят миллионы пустых ИИС, которые не выполняют свою главную функцию — побудить россиян самостоятельно копить деньги на чёрный день и на пенсию.

Дело в том, что зачастую люди открывают ИИС, заводят на него деньги, но вообще ни во что не инвестируют, а просто дожидаются положенного срока, получают налоговые вычеты и закрывают счёт. А нередко «начинающие инвесторы» вообще не знают, что у них открыт ИИС, — многие недобросовестные банки открывают его автоматически, даже не ставя об этом в известность.

Также учащаются случаи, когда инвестор (сам по ошибке или опять же благодаря «помощи» нерадивых консультантов) открывает сразу несколько ИИС у разных брокеров — не все знают, что это запрещено и лишает их права получить налоговый вычет. А единого реестра, доступного для всех участников рынка, до сих пор нет.

Впрочем, не думаю, что регулятор на самом деле сильно волнуют инвесторы, которые используют ИИС только для получения налоговой льготы, — государство возвращает не столь существенные для бюджета суммы, чтобы об этом переживать и только из-за этого ужесточать правила работы с инвестсчетами.

Полагаю, дело все-таки в неэффективности ИИС как инструмента повышения финансовой грамотности и благосостояния россиян. Может быть, Центробанк хочет направить деньги, сэкономленные на уменьшении вычета, на новые, масштабные прямые программы повышения финансовой грамотности?

Было бы отлично, но, конечно, это всего лишь оптимистичное предположение, и в реальности такой сценарий выглядит сомнительно.

Как можно было бы исправить ситуацию? На мой взгляд, стоит совместными силами монетарных властей, бирж и брокеров перезапустить программу пропаганды ИИС, но уже не просто ради того, чтобы люди просто открывали счета, а активно и эффективно их использовали.

Расширение действия налоговой льготы на большее количество инструментов ни к чему не приведёт — это никак не стимулирует население изучать свои инвестиционные возможности и повышать финансовую грамотность.

Ещё один важный момент — власти предлагают распространить льготу на разные накопительные счета, не только брокерские. Узнав об этом, неопытный инвестор может рассудить так: биржа — это сложно, сам разбираться не хочу, отнесу деньги в доверительное управление или пенсионный фонд, тем более что теперь я могу получить льготу и там.

Но станет ли человек разбираться, что сможет значительно сэкономить на услугах управляющего и получить более контролируемый портфель, просто пройдя качественный обучающий курс? Будет ли человек думать о сравнении ликвидности пенсионных накоплений, которые мог бы делать самостоятельно на бирже и в пенсионном фонде? Ведь теперь в фонде тоже дают налоговый вычет!

Ответить на эти вопросы сложно. И снова мы приходим к тому, что проблема на самом деле вовсе не в инвестиционных льготах, а в отсутствии финансовой грамотности.

Фото: depositphotos.com