После листинга на международной площадке холдинг Freedom вырос в семь раз. Что ещё нужно знать
Небольшой инвестиционно-финансовый холдинг из менее чем десятка компаний со штаб-квартирой в Казахстане, концентрирующийся на оказании финансовых услуг в странах Восточной Европы и Центральной Азии, сделал стратегический шаг 15 октября 2019 года. С этой даты акции Freedom Holding Corp. торгуются на NASDAQ — второй по величине биржевой площадке США и мира.
Тогда холдинг стал первой финансовой компанией из стран СНГ, преодолевшей одну из самых жестких среди мировых фондовых площадок процедур оценки финансового состояния, корпоративного управления и прозрачности бизнеса для получения листинга.
Процесс подготовки к листингу занял пять лет. «Мы прошли через беспрецедентное количество процедур и запросов. Я очень счастлив, что нам все удалось, — рассказывал глава Freedom Holding Corp. Тимур Турлов. — Это большая стратегическая цель, к которой мы шли очень долго». И усилия оправдались.
На старте торгов акция FRHC стоила чуть более $14, а к 2024 году стоит около $100 — в семь раз больше.
В преддверии листинга на NASDAQ группа, работавшая под брендом холдинговой компании Freedom Holding Corp., занималась классическим финансово-инвестиционным бизнесом, располагая:
- несколькими финансовыми брокерами,
- банком,
- онлайн-магазином акций, позволявшим инвесторам торговать ценными бумагами,
- и собственной торговой платформой TraderNet.
Услуги включали розничный финансовый брокеридж, инвестиционное консультирование, торговлю ценными бумагами, инвестиционный банкинг, андеррайтинг.
В странах присутствия группы этими сервисами можно было воспользоваться через операционные «дочки» холдинга, работавшие под брендом Freedom Finance.
Поучаствовать в бизнесе группы международные инвесторы могли через покупку акций Freedom Holding Corp. на внебиржевом рынке США. На тот момент акции холдинговой компании группы уже чуть более года (с июля 2018-го) котировались и торговались на OTC Market в премиальном сегменте OTCQX Best Market.
Согласно консолидированному годовому отчету Freedom Holding Corp. за финансовый год, закончившийся 31 марта 2019 года, выручка группы составила $74,3 млн, а чистая прибыль – $7,1 млн.
Несмотря на позитивную динамику финансовых показателей и довольно обширную географию бизнеса, по классификации Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), пять лет назад Freedom Holding Corp. относилась к категории smaller reporting company.
Такие эмитенты не слишком интересны для инвесторов, и на них распространяются менее строгие требования к отчетности и срокам ее предоставления. Проще говоря, по меркам серьезных инвесторов на американском рынке, это компании — «малыши».
В консолидированном годовом отчете за 2024 финансовый год, закончившийся 31 марта, Freedom Holdings Corp. указывает себя уже в иной категории — large accelerated filer, представляющей гораздо больший интерес для инвесторов. По правилам SEC, к таким компаниям предъявляются более строгие требования.
Как видно, за пять лет листинга на NASDAQ «малыш» заметно вырос:
- По оборотам — в 22 раза. Выручка холдинга по итогам финансового 2024 года достигла $1,6 млрд.
- По капитализации бизнес увеличился в семь раз. Последний день торгов на ОТС Markets перед аплистингом на NASDAQ
Freedom Holding закрыл котировкой $14,15 за одну долевую бумагу. При количестве выпущенных акций 58 млн штук на тот момент это означало капитализацию $820 млн. Сейчас, по данным биржи NASDAQ, одна акция стоит почти $100, а капитализация компании вплотную подошла к $6 млрд ($5,98 млрд).
Для сравнения: достижения пары ликвидных ETF-фондов, ориентированных на индекс компаний малой капитализации Russel 2000 (включает эмитентов с оценкой от $300 млн до $2 млрд) оказались слабее:
- Vanguard Russell 2000 Index Fund ETF за пять лет вырос на 46,03%,
- iShares Russell 2000 ETF — на 45,16%.
Изменения в других параметрах группы Freedom также существенны.
К осени 2019 года собственный капитал составлял $134 млн, объем активов равнялся $425 млн, общее число клиентских счетов превышало 127 000. В группе трудилось чуть более 1000 сотрудников. Холдинг был представлен 78 офисами в семи странах.
На 1 июля 2024 года собственный капитал группы составлял $1,2 млрд, объем активов равнялся $8,5 млрд, количество только брокерских клиентских счетов достигло 532 000. С учетом клиентов банков, страховых и прочих компаний группы этот показатель превышает 5 млн. Штат разросся до 6800 сотрудников, а операции ведутся в 161 офисах в 22 странах.
Наряду с Казахстаном, где находится главный исполнительный офис, и рядом стран исторического присутствия в Центральной Азии (Кыргызстан, Узбекистан), группа представлена в Австрии, Азербайджане, Армении, Бельгии, Болгарии, Германии, Греции, Испании, Италии, на Кипре, в Литве, Нидерландах, Польше, Объединенных Арабских Эмиратах, Турции и во Франции.
Серьёзно изменился и состав группы.
В периметр компании вошел казахский Kassa Nova Bank, позже переименованный во Freedom Bank Kazakhstan, американский брокер PrimeEx. Холдинг пополнился двумя страховыми компаниями (Freedom Finance Life и Freedom Finance Insurance) и целым рядом маркетплейсов: сервисами онлайн-продажи продуктов питания, билетов, платежной системой, онлайн-агентством путешествий и пр. Многие из услуг этих сервисов можно получить в недавно выпущенном super-app в режиме одного окна.
Компания также начала выход на рынок телекоммуникаций Казахстана. В планах предоставление клиентам услуг интернет-соединения, виртуальной мобильной сети, Wi-Fi, потокового онлайн-вещания, телевидения по интернет-протоколу и даже создание собственного Netflix — в лице медийной «дочки» Freedom Media.
Основной задачей для холдинга на ближайшие годы Тимур Турлов видит расширение экосистемы, выстроенной в Казахстане, на другие рынки.
Очевидно, что это потребует немалых капитальных вложений, стратегический доступ к которым группа получила, выйдя на NASDAQ.
«Главный бенефит от присутствия на бирже — это возможность легче размещать свои облигации, легче выходить на любые другие рынки и площадки, что позволяют компании при необходимости привлечь существенные деньги, — объясняет Турлов. — Нам удалось оказаться в списке публичных компаний, которые торгуются на NASDAQ. Таким образом, мы теперь в очень приятном клубе».
«Клуб» этот не просто «приятный», но еще и очень состоятельный. В числе крупнейших институциональных инвесторов в акции Freedom Holding Corp. на NASDAQ значатся крупные инвесткомпании, фонды (в частности, BlackRock Finance, Vanguard Group, Geode Capital Management) и банки (UBS, Swiss National Bank, Credit Suisse, HSBC, Goldman Sachs, JPMorgan и пр.).