Россиян пустили на гонконгскую биржу. К каким акциям стоит присмотреться
20 июня СПБ Биржа в тестовом режиме открыла торги азиатскими ценными бумагами. В список «первых ласточек» попали 12 компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX). Среди доступных ценных бумаг Анатолий Клим, аналитик «БКС Мир инвестиций», выделяет WH Group, CK Hutchison Holdings, Alibaba Group — и вот почему.
WH Group
- Крупнейший производитель свинины в мире и крупнейший производитель мяса в Китае.
- Цена акции на 25 июля — 5,92 гонконгского доллара.
- По прогнозу Клима, потенциал роста — 20%.
Бизнес стабильный, т. к. свинина занимает первое место в мясном рационе китайцев и её потребление постепенно увеличивается. С конца марта оптовые цены на свинину выросли с 18 юаней за кг до 30 (средняя цена за последние 5 лет около 28 юаней за кг), что создаёт для компании благоприятный момент в реализации запасов мяса. Среди рисков можно выделить продолжение/ужесточение локдаунов в Китае, т. к. значительная часть мясных полуфабрикатов потребляется туристами.
CK Hutchison Holdings
- Один из крупнейших многопрофильных конгломератов в Китае.
- Основные сферы интересов — портовое хозяйство и логистика, розничная торговля, телекоммуникации, финансовые услуги и биотехнологии.
- Цена акции на 25 июля — 52,50 гонконгского доллара.
- По прогнозу Клима, потенциал роста — 28%.
У компании восстанавливаются ретейл-продажи в Европе и стабилизируется маржинальность сегмента «телекоммуникации». Ожидается, что это улучшит финансовые результаты компании: свободный денежный поток может вырасти до 54% год к году. Один из ключевых рисков — динамика розничных продаж в Китае. Пока тренд негативный, что может повлиять на результаты ретейл-сегмента группы.
Alibaba Group
- Крупнейшая китайская компания в сфере интернет-коммерции, владелец веб-порталов Taobao.com, Tmall, Alibaba.com, AliExpress.
- Цена акции на 25 июля — 100,95 гонконгского доллара.
- По прогнозу Клима, потенциал роста — 20%.
Компания может стать бенефициаром восстановления внутреннего спроса и онлайн-продаж в Китае. Также важны будут результаты в неключевых сегментах бизнеса компании (облачные технологии, международный e-commerce). Компания торгуется со значительным дисконтом к компаниям-аналогам (около 40%). Риски для компании — более медленное восстановление экономики и розничных продаж в Китае, периодическое регуляторное давление.
Куда ещё вложиться?
На китайской бирже есть как минимум три перспективных для инвестиций направления: IT-сектор, транспортная и обрабатывающая отрасли.
«Что касается IT, Китай работает как на внешнего потребителя, так и на гигантский внутренний рынок. Помимо нишевого и профессионального ПО, в стране имеется несколько крупных соцсетей, видеохостингов (конкуренты YouTube) и пр. Уже исходя из этого, отрасль можно отнести к одной из приоритетных», — рассказал «Секрету» Антон Скловец, аналитик «Фридом Финанс».
Транспортные компании и обрабатывающая отрасль интересны для инвесторов хотя бы потому, что на фоне геополитики развивается тренд на смену торговых путей и локальное перераспределение ресурсов, добавил Скловец.
Отвечая на вопрос о доходности, аналитик рассказал, что консервативные инвестиции на китайском рынке сегодня дают от 3,5 до 5% годовых. По его мнению, инвесторам следует ориентироваться на доходность выше этих цифр.
Не стоит забывать и о рисках таких инвестиций, поскольку Китай — страна со специфическим отношением к собственности и инвесторам.
«Компартия в любой момент может оказать давление на компанию или целую отрасль. Данная специфика может идти вразрез с направлением рынков. Поэтому, инвестируя в Китай, следует внимательно следить за действиями и заявлениями органов власти, а уже после — непосредственно за рынком», — резюмировал Скловец.
Коллаж: «Секрет фирмы», freepik.com, unsplash.com/Max Titov, Donny Jiang, elCarito