В России инвесторов предложили тестировать на самооценку

07 апреля в 21:14

Участники фондового рынка предложили Центробанку (ЦБ) свои варианты тестов, которые должны будут сдавать инвесторы для доступа к сложным финансовым инструментам. Бизнес предложил проверять не только знания биржевых механизмов, но и самооценку.

Тесты на знание базовых стандартов защиты прав и интересов при инвестировании разработали Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА). Предложенные варианты состоят из семи вопросов, четыре из которых относятся к блоку «знания», а три — к блоку «самооценка». Их предполагается использовать для проверки новых инвесторов на знание сложностей фондового рынка, сообщил РБК.

Финансисты предложили разбить блок «знания» на четыре вопроса разных уровней сложности. Первая категория (два вопроса) связана с простым определением или узнаваемостью конкретного финансового инструмента, вторая относится к оперированию данными, а третья проверяет, знаком ли клиент с нормативными требованиями. За более сложные вопросы будут начислять повышенное количество баллов.

14 апреля ЦБ посвятит заседание стандартам тестирования для брокеров и их клиентов, которые хотят купить сложные активы. Там же предполагается рассмотреть представленные варианты и решить вопрос об их доработке. Однако уже сейчас регулятор настаивает, что вопросов для проверки должно быть больше — как минимум одиннадцать, при этом больше вопросов второго уровня сложности. А вот насчёт блока «самооценка» мнения разошлись. Авторы предложили при высоком балле за самооценку разрешать делать больше ошибок в блоке «знания». ЦБ вместе с тем посчитал, что вес ответов на вопросы про самооценку можно снизить, так как их сложнее оценить.

Впрочем, в самих организациях уровень сложности тестов считают оптимальным: сейчас показатель их прохождения составляет всего 30–50% даже среди магистров экономических вузов.

«Это говорит о том, что тесты не так уж просты. С другой стороны, вопросы вскоре будут известны всем, потому что стандарт будет публичным документом», — заявил глава НАУФОР Алексей Тимофеев. По его словам, внедрение тестирования позволяет обезопасить участников рынка от ненужных потерь и донести до них информацию об особенностях и рисках финансовых инструментов.

Забота о неопытных инвесторах

Закон о тестировании неквалифицированных инвесторов приняли летом 2020 года на фоне рекордного притока частных трейдеров на Мосбиржу. Предполагалось, что он заработает уже с 1 апреля 2021-го, однако из-за всплеска интереса к операциям на рынке и непроработанности механизма внедрение отложили.

В начале года президент Владимир Путин призвал защитить инвестиции россиян и не допустить «второго издания обманутых дольщиков». По итогам 2020 года сумма инвестиций россиян достигла рекордных 6 трлн рублей, показав двукратный рост, а число новых частных инвесторов к декабрю перевалило за 4 млн. В феврале Мосбиржа отчиталась об увеличении общего числа частных инвесторов до 10,3 млн человек. Общий объём торгов акциями на Мосбирже в 2020 году достиг исторического максимума в 23,9 трлн рублей, из которых свыше 40% пришлось на частных инвесторов. При этом, по оценкам ЦБ, 600 млрд рублей оказались вложены «непонятно во что», поэтому сейчас регулятор пытается добиться от банков выкупа «мутных продуктов» у неквалифицированных инвесторов.

Новой датой запуска тестирования назначили 1 октября. До этого момента неопытным игрокам запретили покупать сложные финансовые инструменты. Пройти тест придётся, если клиент захочет совершать необеспеченные сделки, сделки по приобретению структурных облигаций и производных финансовых инструментов, а также заключать договоры РЕПО и покупать инвестиционные паи закрытых фондов. Организатором и контролёром тестов будет выступать брокер — ему разрешат добавлять к стандарту дополнительные вопросы, при этом допуск к сложным финансовым инструментам у одного брокера не открывает такую возможность у другого.

О том, каких ещё изменений ждать частному инвестору в России, читайте в материале «Секрета фирмы».

Фото: Pxhere, CC0

Как стать инвестором в пандемию и не прогореть? Узнай в разделе «Инвестиции».

Поделитесь историей своего бизнеса или расскажите читателям о вашем стартапе
Ещё по теме