Как-нибудь сами. Как россиян подталкивают копить себе на старость
Российские власти подготовили россиянам программу сбережений на старость. Суть простая: даёшь государству рубль сейчас — оно возвращает два, но потом. И это не единственная подобная инициатива чиновников. «Секрет» рассказывает, как российские власти подталкивают граждан копить деньги себе на пенсию и почему из этого пока мало что получается.
Как будет работать софинансирование сбережений
В чём идея
Человек заключает договор с минимум на 15 лет.
Всё это время он перечисляет часть дохода, а фонд инвестирует эти деньги в российскую экономику и делится с клиентом прибылью.
Это обычно так и работает, но теперь государство говорит: я тоже буду класть деньги вам на счёт — до 36 000 рублей в год. Так ваш капитал через 15 лет станет значительно больше.
При этом чем меньше доход у человека, тем выгоднее условия.
| Доход* (рублей) | Коэффициент** | Доходность |
|---|---|---|
| до 80 000 | 1 к 1 | 100% |
| от 80 000 до 150 000 | 2 к 1 | 50% |
| более 150 000 | 4 к 1 | 25% |
*до вычета налогов
**сколько рублей граждан придётся на каждый рубль от государства
Получается, чтобы государство положило на счёт 36 000 рублей, людям со скромными доходами нужно самим внести те же 36 000 рублей, людям со средним достатком — 72 000, а зажиточным — 144 000.
Так за 15 лет с учётом дохода от инвестиций всех этих денег накопится (в теории) внушительная сумма, и человек будет получать вторую пенсию.
Сбережения застрахуют: если НПФ обанкротится, государство вернёт до 2,8 млн рублей.
Выплаты мужчины смогут получать с 60 лет, а женщины — с 55 (то есть по старой границе пенсионного возраста).
В ряде случаев деньги разрешат забрать досрочно. Например, если нужно на дорогое лечение, образование детей, покупку первого в жизни жилья.
Что не так с этой идеей
Инициатива пока не обрела статус законопроекта, поэтому её обсуждение идёт «на пальцах», отметил эксперт Центра комплексных исследований соцполитики ВШЭ Евгений Якушев.
Но и без этого понятно: 15 лет — это очень много. Что случится за это время, предугадать сложно. А ещё можно вспомнить, как в 2014 году в России заморозили накопительную часть пенсий — и до сих пор не разморозили.
Разморозка требует значительных финансовых ресурсов и поэтому даже не обсуждается. Новый сценарий более «экономный», поскольку количество граждан, которые захотят и смогут воспользоваться этой возможностью, будет незначительно. Вряд ли стоит ожидать, что новая система окажет влияние на пенсионные доходы граждан в ближайшей перспективе.
В Российском экономическом университете (РЭУ) им. Плеханова на инициативу властей смотрят оптимистичнее. Добровольные пенсионные накопления в НПФ уже формируют порядка 6 млн человек. Учитывая, что россияне становятся грамотнее в финансовом плане, в новой программе могут принять участие не менее 15 млн человек, полагают эксперты РЭУ.
Важный момент — государственные гарантии сохранности накоплений. Психологически это очень важно для граждан со средним уровнем дохода, которые не склонны к риску, но осознают необходимость формирования сбережений. Для них важно не только софинансирование, но и возможность получать пенсионные выплаты раньше установленного пенсионного возраста.
Экономист и проректор РЭШ Максим Буев обращает внимания на два обстоятельства.
-
Государство собирается финансировать эту программу из средств Соцфонда и . То есть назначение ФНБ в очередной раз изменится, а это нехорошо: у такой «кубышки» должна быть чёткая долгосрочная цель, чтобы можно было вкладывать деньги на долгий срок с хорошей доходностью. А когда цели постоянно меняются, деньги приходится хранить в консервативных и активах, чтобы их можно было быстро изъять. А такие активы хорошего дохода, как правило, не приносят.
-
Деньги будут направлять прежде всего на инфраструктурные инвестпроекты и покупку гособлигаций. То есть только в российскую экономику. С точки зрения диверсификации это опасно: нельзя хранить все яйца в одной корзине.
«Пенсионеры должны диверсифицировать страновой риск. Представьте, что в результате (будущего) кризиса в России люди и работу потеряют, и их сбережения сгорят, потому что они инвестированы в российские бумаги, которые обесценились. Чтобы хоть как-то нивелировать этот эффект в рамках таких пенсионных программ, нужно поощрять инвестиции за пределы страны», — говорит Максим Буев.
ИИС-3. Инвестиционные вычеты станут «пенсионерскими»
В чём идея
Власти заменят существующие ныне индивидуальные инвестиционные счета (ИИС-1 и ИИС-2) новым — ИИС-3. Чтобы получить налоговые льготы, придётся держать деньги не на счету не три года, а десять лет. То есть воспользоваться ими можно будет ближе к старости.
Сейчас это работает так. Представим, вы хотите покупать акции и облигации, чтобы заработать на этом. Для этого можно открыть брокерский счёт. А можно у того же брокера завести ИИС. Он позволяет возвращать до 52 000 рублей в год в виде (для этого надо внести на счёт 400 000 рублей и платить достаточно НДФЛ). Так работает ИИС-1 (или типа А, как его ещё называют). А с ИИС-2 (тип В) вы не платите налог на прибыль с инвестиций (обычно забирают 13%). Если закрыть ИИС досрочно, льготы сгорят, а деньги придётся вернуть.
Механизм работает с 2015 года и довольно популярен: россияне открыли более 5,5 млн таких счетов.
ИИС-3 совмещает льготы своих предшественников: можно будет получить налоговый вычет на взносы и при этом не платить налог на доход через 10 лет при закрытии счёта.
Минфин уже опубликовал проект поправок в закон «О рынке ценных бумаг». Согласно ему, ИИС-3 будет действовать с 2024 года. Открыть новые ИИС-1 и ИИС-2 с этого момента будет уже нельзя. Более того: чтобы завести ИИС-3, надо будет закрыть старые.
Зато ИИС-3 можно будет открыть аж три штуки (сейчас у человека должен быть только один), и у них нет ограничений по сумме взносов (на ИИС-1/2 можно положить не больше миллиона рублей в год).
Что не так с этой идеей
Концепция ИИС-3 постоянно меняется. Впервые её представили в 2020 году, и тогда речь шла, что новый вычет не заменит, а дополнит существующие. Более того, их хотели разрешить совмещать: это бы позволило параллельно копить на разных счетах и три года, и 10 лет. Теперь же про такое речи нет.
В 2022 году предполагалось, что вычет по ИИС-3 составит 6% (то есть не более 24 000 рублей в год от внесённых 400 000 рублей). Но всё же разработчики концепции вернулись к 13% (52 000 рублей в год), как на действующих ИИС. А в конце марта 2023 года представитель Минфинасказал, что новый счёт можно будет открывать и на 5 лет. Но это ещё не точно — остальные представители власти говорят именно про 10 лет.
В общем, параметры постоянно меняются, и какими они будут к 2024 году — неизвестно.
Инициативу можно считать пока недоработанной по целому ряду причин. Основные — слишком длительный срок инвестирования и невозможность досрочного снятия денег (без потери льгот. — Прим. «Секрета»). Они всё-таки должны быть при возникновении каких-либо чрезвычайных обстоятельств. Минфин предлагал подобную поправку, но пока её не приняли.
Эксперт полагает, что в первые годы своего существования ИИС-3 не будет столь популярен, как предшественники. Для большинства граждан России лучше синица в руках в виде первых двух видов ИИС — в том числе для формирования пенсионного капитала. В самом деле, кто мешает после трёх лет закрыть ИИС, вывести с него активы и деньги — и затем запустить новый цикл?
Идея о введении ИИС-3 в общем будет способствовать развитию фондового рынка, но лишь при условии относительной стабилизации политической обстановки и снижения рисков инвестирования в ценные бумаги. В противном случае большинство граждан, имеющие сбережения, предпочтут их накапливать в более стабильной валюте или в квадратных метрах жилой площади.
Должно ли государство помогать россиянам копить себе на старость
Кто хочет создавать себе капитал, делает это и без всяких стимулов со стороны государства — инвестирует на бирже, покупает недвижимость, чтобы сдавать её в аренду и так далее. Возникает вопрос: нужны ли вообще подобные инициативы от государства?
Во-первых, с точки зрения доходов медианного/среднего обывателя мы страна небогатая: у нас мало людей, особенно в регионах, которые готовы подумать о том, что и как сберегать на будущее. Мы находимся на таком этапе развития, когда в первую очередь люди удовлетворяют потребности сегодняшнего дня, а потом уже начинают думать о сбережениях. Одна из таких потребностей — это постройка хорошего жилья. Поэтому, когда доходы растут, люди думают не про фондовый рынок и НПФ, а про недвижимость.
Во-вторых, даже в богатых странах люди в принципе излишне избегают риска и недостаточно инвестируют в фондовый рынок. Это значит, что они недополучают доходность — примерно как ФНБ, который всё время меняет цели и держит средства консервативно, на депозитах и в ликвидных инструментах.
В-третьих, люди недостаточно сберегают себе на пенсию: в силу того, как мы думаем, как устроен наш мозг, мы всегда откладываем начало чего-нибудь трудного или ответственного «до понедельника», «до следующего года» и так далее. А когда приходит понедельник или следующий год, мы говорим, что мы сейчас не можем, и откладываем ещё на месяц, год и так далее. Для нас решения легче принять, если они в будущем, а не сейчас. Экономисты называют это гиперболическим дисконтированием или предпочтением удовольствий сегодняшнего дня. Русские (и жители некоторых южных, латиноамериканских стран) в этом смысле особенно отличаются попаданием в такую когнитивную ловушку.
По этим трём причинам государство должно помочь людям начать копить на пенсию и поощрять их к этому: софинансировать, чтобы хоть какие-то средства инвестировались с прицелом на далёкое будущее; предлагать вычеты по ИИС, чтобы увеличить доходность и т. д. Поэтому сама идея подобных программ — замечательна. Дьявол, как обычно, будет спрятан в деталях.
Государству нужны «длинные деньги» на развитие российской экономики. А у граждан наличными и на депозитах лежат 65 трлн рублей. Можно пустить их в дело и заодно помочь людям накопить на старость. Дело за малым — убедить их в том, что через 10–15 лет эти накопления не заморозятся или, наоборот, не растают.
Коллаж: «Секрет фирмы», blinow61/easyfotostock/Eastnews
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.