Рубль снова слабеет. Надо брать юани или уже поздно? Рассматриваем все аргументы

— Аргументы за инвестиции в юань:

• Диверсификация: инвестирование в разные валюты помогает распределить риски и снизить зависимость от одной валюты или региона.
• Относительная стабильность китайской экономики: Китай — одна из крупнейших экономик в мире и обладает сильной позицией на международной арене.
• Политические и геополитические факторы: Азия в целом и КНР в частности куда в меньшей степени затронуты текущим конфликтом между РФ и Западом, что также хорошо с точки зрения сохранения денег.

Аргументы против:

• Недостаток ликвидности: возможность обмена юаней на рубли пока ограничена. Это может создать сложности в доступе к средствам, если вы решите перевести большую часть накоплений в юань.
• Нехватка информации: изучение и анализ ситуации на валютном рынке требует хорошего понимания экономических и политических факторов, влияющих на две валюты. Если у вас недостаточно знаний или доступа к надёжной информации, то принятие решения может быть сложным.

— Идее переводить рубли в юани или золото, чтобы использовать их как альтернативу токсичному доллару, уже больше года. За это время эта стратегия показала свою успешность.

Однако можно отметить, что юань или золото не являются альтернативой доллару на 100%: в последние месяцы доллар растет и к юаню, и к золоту. Мы полагаем, что эта тенденция усилится.

Также полагаем, что в ближайшие недели рубль получит поддержку от экспортёров, которые будут конвертировать валюту для выплаты дивидендов в рублях. Также рубль может поддержать ожидаемый нами во втором полугодии рост цен на нефть. Наконец, ЦБ РФ начнет в ближайшее время цикл повышения ставок, что также поддержит рубль.

При этом стоит отметить, что заработать можно больше, если положить деньги на депозит.

— Хранение части накоплений в юанях может быть рациональным способом сохранить деньги от девальвации национальной валюты и диверсифицировать свои накопления.

Сейчас ряд банков предлагает ставки от 2 до 3,8% годовых при открытии вклада в китайской валюте. В облигациях российских эмитентов, номинированных в юане, доходность выше — от 3,5 до 6% годовых. На наш взгляд, долговые бумаги таких крупных компаний, как «РУСАЛ», «Полюс» и «Металлоинвест» могут быть инвестиционно привлекательными.

В отличие от активов в валютах недружественных стран счета в юанях не рискуют быть замороженными из-за ответных внешнеторговых ограничений — все торговые и финансовые обязательства между Россией и Китаем остались в силе.

Курс юаня, конечно, колеблется относительно доллара, но в целом более стабилен, чем остальные валюты.

— На российском рынке, несмотря на сложившуюся ситуацию, есть инструменты, позволяющие закрыть валютный риск. Например, облигации российских компаний, выпущенные в юанях. В них рядовому инвестору лучше инвестировать через покупку паев фондов на этот класс активов.

Другой вариант — замещающие облигации. Это бумаги российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачивают в рублях. Пока на них нет фондов, поэтому из-за значительной стоимости лота они доступны, скорее, более крупным инвесторам.

Отдельно стоит акцентировать внимание на правилах покупки валюты.

Ситуация может достаточно быстро измениться, и вы получите убыток. Валюту необходимо приобретать в рамках своей конкретной инвестиционной стратегии и равномерно. Так выше вероятность того, что средний курс покупки будет лучше, чем текущий. В идеале же стоит накапливать валюту, покупая её на коррекциях (то есть когда она дешевеет. — прим. «Секрета»).

Фото: Pxhere, CC0